BARK Inc. (NYSE: BARK)の2025年度第2四半期決算説明会で、同社は前年同期比2.5%増の1億2,610万ドルの収益を報告し、2年ぶりの収益成長を記録しました。この成長は主に、コマース部門の26%増（総収益の2,350万ドルに相当）によるものです。
BARKはまた、過去最高の60%の連結粗利益率と350万ドルの調整後EBITDAを報告しました。直接販売（DTC）部門が1.6%減少したにもかかわらず、BARKは4四半期連続で新規会員の増加を示しました。同社はまた、将来の投資と成長のための強固な基盤を反映して、1億1,500万ドルの手元資金を保有する強力な現金ポジションを強調しました。
主なポイント
- BARKは2025年度第2四半期の収益が1億2,610万ドルに増加し、前年同期比2.5%増を報告しました。
- コマース部門の収益は26%成長し、小売パートナーシップと新規顧客獲得が牽引しました。
- 調整後EBITDAは過去最高の350万ドルに達し、フリーキャッシュフローは100万ドルのプラスとなりました。
- DTC部門がわずかに減少したにもかかわらず、新規会員の増加は4四半期連続で続きました。
- BARK Airは425匹の犬を輸送し、150万ドルの収益に貢献しました。
- 同社は2025年度のコマース部門が少なくとも30%成長し、3-4年以内に総収益の3分の1以上を占めると予想しています。
- BARKはShopifyへの移行を進めており、通年の収益は4億9,000万ドルから5億ドルの間を見込んでいます。
会社の見通し
- BARKは第3四半期の収益を1億2,300万ドルから1億2,600万ドルの間と予想し、調整後EBITDAはブレークイーブンから-300万ドルの間を見込んでいます。
- 同社はbark.coプラットフォームへの移行の利点に楽観的で、顧客獲得とコンバージョン率の向上が期待されています。
- 新プラットフォームへの完全移行は2024年3月の会計年度末までに完了する見込みです。
弱気な点
- DTC部門は、サブスクリプションレベルの低下により、前年同期比1.6%の減少に直面しました。
- BARKはShopifyへの移行について慎重に楽観的であり、短期的な課題の可能性を認識しています。
強気な点
- BARKは過去最高の連結粗利益率と調整後EBITDAを達成しました。
- 同社は粗利益率と貢献利益率の両方で強い成長を経験しており、潜在的な関税の影響を吸収する柔軟性を提供しています。
- BARKのコマース部門は、新規および既存顧客からのバランスの取れた貢献により、大幅な成長が期待されています。
未達成点
- 決算説明会で特定の未達成点は議論されませんでした。
Q&A ハイライト
- リーダーシップチームは潜在的な関税の影響に対処し、消耗品の国内調達が重大な影響を緩和していると指摘しました。
- コマース成長戦略には、ChewyやTikTok Shopなどのチャネルでの拡大、ガールスカウトなどの組織とのパートナーシップが含まれています。
- 国際的な顧客基盤が会社の成長に貢献しています。
- bark.coへの移行により、休暇シーズン前の早期広告支出によってコンバージョン率の向上が期待されています。
結論として、BARK Inc.は厳しい市場環境の中で回復力と戦略的成長を示し、来年度に向けて前向きな見通しを持っています。同社は顧客基盤の拡大、コマース部門の最適化、長期的な成長を促進するための新プラットフォームへのスムーズな移行に引き続き注力しています。
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