2024年11月7日、CrossAmerica Partners LP（NYSE: CAPL）は2024年第3四半期の財務結果を発表しました。Charles Nifong CEOとMaura Topper CFOが率いる同社は、純利益が1070万ドルであったことを明らかにしました。これは前年同期の1230万ドルから減少しています。
調整後EBITDAは4390万ドルで、前年の4420万ドルからわずかに減少しました。厳しい市場環境にもかかわらず、小売部門の粗利益は店舗転換と堅調な既存店売上高により増加しましたが、卸売部門の粗利益は燃料販売量の減少により低下しました。
主なポイント
- 2024年第3四半期の純利益は1070万ドルで、2023年第3四半期の1230万ドルから減少。
- 調整後EBITDAは4390万ドルで、前年同期の4420万ドルからわずかに減少。
- 小売部門の粗利益は24%増加し、燃料マージンは1ガロンあたり0.406ドルに改善。
- 卸売部門の粗利益は16%減少し、2760万ドルに。
- 9つの不動産を売却し、530万ドルの純利益を計上。
- 分配可能キャッシュフローは2710万ドルに減少（2023年第3四半期は3140万ドル）。
- 営業費用は前年同期比1020万ドル増加し、設備投資は770万ドル。
会社の見通し
- CrossAmerica Partnersは一貫したキャッシュフローの創出と強固なバランスシートの維持に注力。
- パートナーシップは第4四半期に不動産売却が活発になると予想。
- 会社は食品オプションやサイト改善など、成長イニシアチブへの投資を継続。
弱気なハイライト
- 全国のガソリン需要が5%減少し、業界に影響。
- 金利費用の増加と維持資本支出の増加により、分配可能キャッシュフローが減少。
- 既存店販売量は前年同期比約2%減少。
強気なハイライト
- 会社運営店舗の販売量は2%増加し、特にニューヨークで顕著。
- 小売部門の営業利益は、リース契約店舗から会社運営店舗への転換により恩恵を受ける。
- パートナーシップは市場の課題にもかかわらず、ユニットホルダーへの価値提供に引き続きコミット。
未達成項目
- パートナーシップの純利益と調整後EBITDAは前年比でわずかに減少。
- 卸売部門の粗利益は燃料販売量の減少により悪影響を受けた。
Q&Aハイライト
- 業績発表の質疑応答セッションは行われませんでした。
Charles Nifong CEOとMaura Topper CFOが率いるCrossAmerica Partners LPは、第3四半期の業績発表で混合的な財務状況を示しました。全国的なガソリン需要の減少など業界の逆風に直面しながらも、小売部門の粗利益と燃料マージンを増加させることができました。
パートナーシップの戦略的な資産売却と業務調整が、厳しい市場環境を乗り切る上で重要な役割を果たしています。キャッシュフローとバランスシートの強化を優先しています。純利益と調整後EBITDAの減少にもかかわらず、CrossAmerica Partnersは分配カバレッジ比率を1.0倍以上に維持し、成長イニシアチブと業務効率化への取り組みを継続しています。
InvestingProの洞察
CrossAmerica Partners LP（NYSE: CAPL）の2024年第3四半期の財務結果は、InvestingProからの追加データでさらに文脈化できます。同社の時価総額は7億7805万ドルで、燃料流通とコンビニエンスストア部門における位置を反映しています。
最も注目すべきInvestingProのヒントの1つは、CAPLが「株主に重要な配当を支払っている」ということです。これは10.35%という印象的な配当利回りによって裏付けられています。この高い利回りは、特に会社が「12年連続で配当を維持している」ことを考えると、インカム重視の投資家にとって特に魅力的かもしれません。この配当の一貫性は、業績報告書で言及されている安定したキャッシュフローの創出への注力と一致しています。
しかし、CAPLが「高い収益倍率で取引されている」ことに注意することが重要です。P/E比率は39.33です。この高い評価は、特に「今年は純利益の減少が予想される」というもう1つのInvestingProのヒントを考慮すると、バリュー投資家にとっては懸念事項かもしれません。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は38億7000万ドルで、同期間の収益成長率は-7.95%でした。この収益の減少は、業績報告書で言及された全国的なガソリン需要の減少や卸売部門に影響を与える燃料販売量の減少などの課題と一致しています。
これらの課題にもかかわらず、CAPLは「株価の変動性が一般的に低い」というInvestingProのヒントが示すように、回復力を示しています。この特性は、特に現在の市場環境において、ポートフォリオの安定性を求める投資家にアピールするかもしれません。
CAPLを検討している投資家にとって、InvestingProがこの株式について10の追加ヒントを提供していることは注目に値します。これにより、情報に基づいた投資判断を行おうとする人々にとってより包括的な分析が可能になります。
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