Tempur Sealy International, Inc. (NYSE: TPX)は、2024年第3四半期の決算発表で緩やかな成長を報告しました。スコット・トンプソンCEOは、純売上高が2%増の13億ドル、調整後EBITDAが6%増の2億7500万ドルになったと発表しました。ベッド会社のGAPS EPSは14%増の0.73ドル、調整後EPSは7%増の0.82ドルとなり、2021年第3四半期以来最強のキャッシュフローを記録しました。
ベッド市場が低迷する中、同社は世界的な業界トレンドを上回る業績を上げており、新たなSealy Posturepedicコレクションの発売と全国的な広告キャンペーンを計画しています。国際売上高は特に英国と中国で顕著な成長を見せました。また、同社は負債状況、将来の見通し、Mattress Firmの買収予定についても最新情報を提供しました。
主なポイント
- 純売上高は2%増の13億ドル、調整後EBITDAは6%増の2億7500万ドル。
- GAAP EPSは0.73ドル、調整後EPSは0.82ドルに上昇。
- 2021年第3四半期以来最強の2億4000万ドルのキャッシュフローを生成。
- 国際売上高は12%増加し、英国と中国で大幅な伸びを記録。
- 調整後EBITDAマージンは21.1%で、過去10四半期で最高。
- Tempur Sealyは2025年5月に新しいSealy Posturepedicコレクションを発売予定で、中級から入門レベルの市場をターゲットに。
- 2024年第4四半期の米国ベッド業界のユニット販売量は高単位の減少が予想される。
- Tempur Sealyの2024年の調整後EBITDA予測は約9億1500万ドル、設備投資は約1億2500万ドル。
- Mattress Firm買収に関する連邦裁判所の審理は2024年11月12日に予定。
- FTCの要件を満たすため、一部のMattress FirmとSleep Outfitters店舗の売却が進行中。
会社の見通し
- 2024年の調整後EPS見通しは2.45-2.55ドルに絞られる。
- 2025年には市場の正常化が予想され、業界成長率は5-6%の可能性。
- 製品革新と広告を通じて市場シェアの回復を目指す。
弱気な点
- 2024年第4四半期の米国ベッド業界のユニット販売量は高単位の減少が予想される。
- 全体的な市場は2021年のピーク需要から約30%下回っている。
強気な点
- Tempur Sealyは成功した販売拡大と新製品投入により、世界的な業界を上回る業績。
- 2019年以来、売上高は約60%拡大し、調整後EBITDAは80%成長。
- 高級ブランドのStearns & FosterとTempurが成長中。
未達成点
- 米国の高級ベッド市場は課題に直面しているが、Tempur Sealyの高級ブランドは成長している。
Q&Aのハイライト
- スコット・トンプソンCEOは、業界の牽引力として住宅市場よりも広告、革新、消費者信頼の重要性を強調。
- バスカル・ラオCFOは、中国からの関税が業務に大きな影響を与えないと保証。
- トンプソンは選挙のため2024年第4四半期の広告アプローチは控えめだが、2025年にはより積極的な広告を予定していると示唆。
要約すると、Tempur Sealyは戦略的な製品投入、効率的な業務運営、国際成長への注力により、厳しい市場を乗り切っています。同社は市場の正常化と収益性の向上を見込み、将来に対して楽観的な姿勢を維持しています。
InvestingProの洞察
Tempur Sealy International (NYSE: TPX)の最近の財務実績は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社が報告した純売上高2%増と調整後EBITDA6%増は、厳しい市場での同社の回復力を反映しており、これはInvestingProのデータによってさらに裏付けられています。
InvestingProによると、Tempur Sealyの時価総額は86.6億ドルで、ベッド業界における同社の重要な存在感を示しています。同社のP/E比率24.98は、投資家が同社の株式にプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは同社の強力な市場ポジションと成長潜在性によるものかもしれません。
InvestingProのヒントの1つは、Tempur Sealyが「3年連続で配当を引き上げている」ことを強調しています。これは、決算発表で言及された同社の堅調な財務実績とキャッシュフロー創出と一致しています。配当利回りは0.96%で、過去12ヶ月の配当成長率は18.18%と注目に値し、株主還元への同社のコミットメントを示しています。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、Tempur Sealyが「過去12ヶ月間で利益を上げている」ことを指摘しており、これはポジティブな決算報告と一致しています。第3四半期の調整後EPSが0.82ドルに成長したことは、この観察を裏付けています。さらに、「過去1週間で大幅なリターン」（InvestingProデータによると12.71%）を示すヒントは、市場が最近の決算発表に好意的に反応したことを示唆しています。
Tempur Sealyの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の収益は48.7億ドルで、粗利益率は44.28%でした。これらの数字は、決算発表で議論されたように、業界の課題にもかかわらず、同社が収益性を維持する能力を強調しています。
Tempur Sealyの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家にとって、InvestingProは追加のヒントと指標を提供しています。実際、TPXについては7つの追加のInvestingProヒントが利用可能で、同社の強みと潜在的な懸念事項について包括的な見方を提供しています。
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