CommScope Holding Company, Inc. (COMM) は2024年第3四半期の決算発表において、前年同期比3%増の10億8200万ドルの純売上高を達成し、好調な業績を報告しました。同社の調整後EBITDAは25%増の2億2000万ドルとなり、主にCommunications and Cloud Solutions (CCS) セグメントの17%の収益増が牽引しました。
CCSセグメントの成功は、主にハイパースケールおよびクラウドデータセンターからの強い需要によるもので、調整後EBITDAは115%急増しました。CommScopeの戦略的な動き（追加の生産能力拡大や新製品の発売など）により、2025年まで成長を続ける態勢が整っています。
主なポイント
- CommScopeの純売上高は前年同期比3%増の10億8200万ドルに増加。
- 調整後EBITDAはCCSセグメントの好調な業績により25%増の2億2000万ドルに。
- CCS収益は17%増加し、調整後EBITDAは115%急増。データセンターからの堅調な需要を示す。
- ブロードバンド部門の進展には、ライセンス提携やBEADプログラムの下での自己認証が含まれる。
- ANSセグメントの課題により売上高が15%減少したが、今後の製品発売により回復が期待される。
- 2025年第1四半期にOWNおよびDAS事業をAmphenolに売却する予定は順調に進行中。
会社の見通し
- CommScopeは第4四半期の収益とEBITDAの成長を予想。FDX製品の発売が後押し。
- OWNとDASのAmphenolへの売却により、資本構造の柔軟性が向上する見込み。
- 通年のコア調整後EBITDAは7億ドルから7億5000万ドルの間を予想。2025年はさらなる業績改善を見込む。
弱気な点
- ANSセグメントの売上高は顧客の在庫調整とアップグレードの遅れにより15%減の1億8800万ドルに。
- RUCKUS収益がコアNICS調整後EBITDAの減少に寄与。
強気な点
- CCSセグメントの収益は前年同期比17%増。主にデータセンター需要が牽引。
- CommScopeはFDXノードとアンプの出荷を開始。2025年には大幅な増加を予想。
- データセンター接続がCCS収益の大きな部分を占め続ける。
未達成点
- コア事業において2000万ドルのストランデッドコストの影響がある。
- Charterなど特定の顧客からの遅延が成長のタイムラインに影響を与える可能性がある。
Q&A ハイライト
- Chuck Treadway CEOは、正常化された受注残高が8億ドル以上であること、および米国通信事業者からのファイバー構築に関する需要トレンドが好調であることについて言及。
- Treadwayは特定の顧客への影響についてのコメントは控えたが、Charterの遅延を認めた。
CommScopeの第3四半期業績は、ANSセグメントの課題にもかかわらず、CCSセグメントの力強い成長が他の部門の減少を相殺し、回復力を示しています。SYSTIMAX GigaShield X10プラットフォームやAFLとのライセンス契約など、同社の戦略的投資とパートナーシップは今後の成長を後押しするでしょう。さらに、Amphenolへの予定されている売却は、CommScopeにより大きな財務的柔軟性をもたらすはずです。顧客の遅延に対応し、生産能力の拡大に投資する中、同社は今後の四半期に対して慎重ながらも楽観的な見通しを維持しています。
InvestingPro インサイト
CommScopeの最近の財務実績は、InvestingProの複数の主要指標に反映されています。同社の時価総額は15億ドルで、通信機器セクターにおける重要な存在感を示しています。四半期決算の好調にもかかわらず、CommScopeは2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率が-2.09と、現在収益性がないことを示す財務的課題に直面しています。
しかし、潜在的な回復と成長の兆しがあります。InvestingPro Tipによると、アナリストは今年の収益性を予測しており、これはCommScope自身の2025年の業績改善予測と一致しています。この楽観的な見方は、過去3ヶ月間の144.13%という印象的な価格総リターンを示すInvestingProデータによってさらに裏付けられています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月の同社の収益は50億9000万ドルで、粗利益率は37.3%でした。これらの数字は堅調ですが、同期間の収益成長率が-18.53%であることは、決算報告書でも言及されているANSなどのセグメントでCommScopeが直面している課題を示しています。
別のInvestingPro Tipは、過去1週間で株価が大きく下落したことを強調しており、データは1週間の価格総リターンが-22.73%であることを示しています。この変動性は、報告書で言及されている継続的な市場の課題や顧客の遅延と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはここで言及したもの以外にも追加のヒントと指標を提供しています。実際、CommScopeについては8つの追加のInvestingProヒントが利用可能で、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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