アップスタート ホールディングス（NASDAQ: UPST）は11月8日に2024年第3四半期の好調な業績を報告し、貸付量が前四半期比43%増加し、収益も大幅に上昇しました。CEOのデイブ・ジルアードとCFOのサンジェイ・ダッタが主導した決算発表では、予想を上回る調整後EBITDAのプラス転換、手数料収入が28%増加して1億6800万ドルに達したこと、そして貸付取引件数が前年同期比64%増加したことが強調されました。
同社の自動車ローンおよびホームエクイティ・ライン・オブ・クレジット（HELOC）市場への拡大は有望な結果を示し、HELOC事業は倍増し、自動車ローンの発行は46%増加しました。アップスタートは当四半期末時点で4億4500万ドルの非拘束性現金を保有し、GAAP基準での純損失は700万ドルでした。今後の見通しとして、同社は成長軌道を継続し、第4四半期の総収益は約1億8000万ドル、調整後EBITDAは500万ドルを予想しています。
主要なポイント
- アップスタートの第3四半期の手数料収入は1億6800万ドルに増加し、第2四半期から28%上昇。純収益は1億6200万ドルに達しました。
- 貸付取引件数は約18万8000件に増加し、前年同期比64%の増加となりました。
- 自動車ローンの発行とHELOC事業が大幅に拡大し、後者は前四半期比で倍増しました。
- 同社はBlue Owlとのパートナーシップを発表し、18ヶ月間で最大20億ドルの融資購入を確保しました。
- アップスタートは、超優良顧客向けのT-Primeプログラムを含む、製品提供の拡大を目指しています。
会社の見通し
- アップスタートは第4四半期の総収益を約1億8000万ドル、調整後EBITDAを約500万ドルと予想しています。
- 同社は、AIを活用して業務効率を改善し、信用市場での競争優位性を維持する計画です。
弱気な側面
- 第3四半期のGAAP基準での純損失は700万ドルでした。
- 第3四半期に約500万ドルの過剰費用が計上され、これは非経常的な追加計上によるものとされています。
強気な側面
- 予想を上回るタイミングで調整後EBITDAがプラスに転じ、第3四半期は100万ドルに達しました。
- 長期的な資金調達パートナーシップへの移行により、成長のための安定した基盤が提供されています。
- アップスタートのAI進歩、特にModel 18により、借り手の選別と転換率が大幅に改善されました。
未達成の点
- 全体的にはポジティブな業績にもかかわらず、第3四半期にはGAAP基準での純損失を計上しました。
Q&Aのハイライト
- ジルアードCEOは、政治的変化よりもAIの改善と新製品の提供が成長の主要な推進力になると考えています。
- ダッタCFOは、FRBの利下げが価格設定に影響を与えるまでに1〜3ヶ月かかると予想し、融資発行と消費者リスク指標にプラスの影響を与える可能性があると述べています。
- ダッタはまた、資金調達ミックスと価格設定の実験により、当四半期のテイクレートがやや低くなる可能性があると指摘しました。
アップスタートの第3四半期の業績は、同社が貸付セクターにおけるイノベーションと成長への継続的なコミットメントを示しています。人工知能の業務への統合と新しいローン商品への拡大により、アップスタートは勢いを維持する態勢を整えています。Blue Owlとの戦略的パートナーシップと長期的な資金調達への注力は、同社が安定した財務的未来を確保するための努力を裏付けています。当四半期にGAAP基準での純損失を計上したにもかかわらず、アップスタートがビジネスモデルを洗練し、進化する信用市場を活用し続けるにつれ、全体的な見通しは楽観的なままです。
InvestingProの洞察
アップスタート ホールディングスの印象的な第3四半期業績は、最近のInvestingProのデータとヒントによってさらに明確になります。同社の時価総額は70億9000万ドルで、成長軌道に対する投資家の信頼を反映しています。これは、報告された前四半期比43%の貸付量増加と大幅な収益増加と一致しています。
InvestingProのヒントは、アップスタートが「過去1週間で大幅なリターン」と「過去1ヶ月で強力なリターン」を示していることを強調しており、データによると1週間の価格総リターンは14.42%、1ヶ月の価格総リターンは29.33%と驚異的な数字を示しています。これらの数字は、アップスタートの最近の財務結果と将来の見通しに対する市場の肯定的な反応を裏付けています。
同社の収益成長は注目に値し、InvestingProのデータによると2024年第3四半期の四半期収益成長率は20.13%でした。これは、同社が報告した手数料収入の28%増加（1億6800万ドル）とよく一致しています。さらに、粗利益率は74.62%と堅調で、アップスタートの中核事業の効率性を示しています。
しかし、強力なトップライン成長にもかかわらず、アップスタートは現在のところ収益性がないことに注意が必要です。InvestingProのヒントは、「アナリストは今年の会社の収益性を予想していない」と指摘しており、これは第3四半期に報告されたGAAP基準での700万ドルの純損失と一致しています。調整後EBITDAが100万ドルとプラスであるものの、同社が一貫した収益性に向けてまだ取り組んでいることを示唆しています。
興味深いことに、アップスタートは「52週高値に近い水準で取引されており」、価格は52週高値の98.01%です。これは、自動車ローンとHELOCへの拡大、そしてAI駆動の借り手選別と転換率の改善に対する市場の楽観的な見方を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはアップスタート ホールディングスに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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