2024年11月7日、コロンビアの大手金融グループであるGrupo Aval (AVAL)は、第3四半期の決算説明会を開催し、平均株主資本利益率(ROE)9.7%という安定した財務実績を発表しました。Maria Lorena Gutierrez Botero CEOとDiego Solano CFOが説明を主導し、ATH部門をAval Valor Compartido (AVC)にリブランディングしたことを明らかにし、住宅ローンと市場シェア拡大への戦略的注力を強調しました。
同社はまた、コロンビア中央銀行のリアルタイム決済イニシアチブへの支援と、環境・社会・ガバナンス（ESG）原則への取り組みを強調しました。コロンビアのマクロ経済環境はインフレ率と失業率の低下を示し、今後の会計期間に向けて楽観的な基調を設定しました。
主なポイント
- Grupo Avalは平均株主資本利益率9.7%を報告し、2022年第3四半期の数値を反映
- 銀行部門は、コスト管理とリスク管理の改善により、以前の純利益水準に近づいている
- 当四半期に海外ニーズの純利益が過去最高を記録
- Grupo AvalはATH部門をAval Valor Compartido (AVC)にリブランディングし、効率性を向上
- 即時決済のためのTAC Avalを立ち上げ、コロンビア中央銀行のBREVEイニシアチブを支援
- ESGへのコミットメントを強化し、企業持続可能性評価スコアの向上と女性リーダーシップの増加を実現
- コロンビアのインフレ率は10月に5.41%に低下し、失業率は9月に2年ぶりの低水準である9.8%を記録
- 経済成長率の予測は2024年が1.75%、2025年が2.6%で、インフレ率は低下傾向が予想される
会社の見通し
- 2024年のローン成長率は6.5%から7%が予想され、商業ローンは7.5%から8%の成長が見込まれる
- 2025年のローン成長率は約10%と予測され、株主資本利益率11%を目指す
- 純金利マージンの改善が予想され、2024年のガイダンスは3.6%、2025年は4.4%
- リスクコストは2%で安定すると予想され、特に消費者ローンの資産品質の改善を反映
弱気な点
- 90日以上の延滞ローンが4.3%にわずかに増加
- 商業ローン部門は消費者ローンと比較して回復が遅れている
強気な点
- 総資産は前四半期比1.3%増の321兆ペソに増加
- 総ローンは前四半期比0.7%増、前年同期比4.3%増
- 政府のローンプログラムの下で10.6兆ペソを融資し、優先セクターを支援
未達成点
- 預金は前年同期比8.7%増にもかかわらず、前四半期比1.2%減少
Q&A ハイライト
- 長期的なROE目標は15%以上に設定され、短期的には金利低下からの恩恵が期待される
- Porvenirからの大きな貢献が予想され、年金改革次第で収入が成長する可能性がある
- 債券満期の管理と市場プレゼンスの維持のため、約4,000億ペソの国内債券発行を計画
Grupo Avalの第3四半期決算説明会は、効率性と市場機会に戦略的に焦点を当てながら、現在の経済状況を乗り越えている企業の姿を反映しています。安定した財務指標とコロンビアの前向きなマクロ経済見通しにより、同社は持続可能性と社会的責任へのコミットメントを維持しながら、銀行セクターの成長を活用する態勢を整えています。
InvestingPro インサイト
Grupo Aval (AVAL)の第3四半期のパフォーマンスは、InvestingProが提供する複数の重要な指標とインサイトと一致しています。平均株主資本利益率9.7%という安定した財務実績は、InvestingProのデータに反映されており、株価純資産倍率（PBR）が0.61であることから、株価が簿価に対して割安である可能性を示しています。
同社の住宅ローンと市場シェア拡大への注力は、InvestingPro Tipが示す「銀行業界における著名なプレイヤー」という位置づけと特に関連性があります。この位置づけは、今後数年間の成長戦略を追求する上で有利に働く可能性があります。
InvestingProデータは4.58%の配当利回りを示しており、InvestingPro Tipが指摘する「26年連続で配当を維持している」という事実を考慮すると注目に値します。この長期にわたる配当実績は、2024年と2025年のローン成長率と純金利マージンの改善予測を踏まえると、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
しかし、投資家はInvestingPro Tipが指摘する「急速に現金を消費している」という点に注意すべきです。これは、同社の拡大計画と債券満期の管理の必要性を考えると懸念事項となる可能性があります。計画されている約4,000億ペソの国内債券発行は、この現金消費に対処しながら市場プレゼンスを維持するための戦略的な動きかもしれません。
別のInvestingPro Tipによると、AVALの株式は「一般的に価格変動性が低い」とされています。この特性は、同社が強調したコロンビアの改善するマクロ経済環境の文脈において、リスク回避型の投資家にとって魅力的かもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者には、InvestingProがGrupo Avalの財務状況と市場見通しについてより深い理解を提供する追加のヒントとインサイトを提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。