2024年第3四半期、メルク・アンド・カンパニー（MRK）はグループレベルで4%の有機的成長を示し、52億6600万ユーロの売上高を達成し、2%の増加を記録するなど、堅調な財務実績を報告しました。同社のEBITDA preは17%増加して16億1800万ユーロとなり、EBITDA利益率は30.7%と強固な数字を示しました。全セクターで成長が見られ、ヘルスケア部門が6%の有機的成長で先導しました。メルクは継続的な市場の課題にもかかわらず、2024年の売上高と収益のガイダンスを確認し、2025年も収益性のある成長を維持すると予想しています。
主要なポイント
- メルクのグループレベルでの有機的成長は4%に達し、総売上高は52億6600万ユーロとなりました。
- EBITDA preは17%増加して16億1800万ユーロとなり、EBITDA利益率は30.7%でした。
- ヘルスケア部門は、オンコロジーとN&Iフランチャイズに牽引され、有機的売上高が6%増加し、成長を主導しました。
- 同社は2024年の売上高と収益のガイダンスを確認し、売上高を207億ユーロから221億ユーロの間と予想しています。
- 営業キャッシュフローは16.2%増加し、特にヘルスケア部門で引き続きプラスの成長が予想されています。
会社の見通し
- メルクは2024年の売上高を207億ユーロから221億ユーロの間、EBITDA preを58億ユーロから64億ユーロの範囲、EPS preを8.20ユーロから9.30ユーロの間と予想しています。
- Surface Solutionsの取引は2025年後半に完了する見込みで、2025年のガイダンスにはSurface Solutionsの12ヶ月分が含まれる予定です。
- Process Solutionsの段階的な回復が予想されていますが、製薬セクターの需要の軟化がScience and Lab Solutionsに影響を与えています。
弱気な点
- 北米では有機的成長が0.6%のわずかな減少を経験しました。
- DS&S事業は減少し、Display Solutionsは売上高が9%減少しました。
- 米国の製薬市場は一時的な弱さを示しており、CDMO分野ではフラットな業績が予想されています。
強気な点
- 欧州は6%の有機的成長で地域別パフォーマンスを主導し、中東やアフリカなどの新興市場は14%成長しました。
- オンコロジーとN&Iフランチャイズは強い売上を報告し、Erbituxは14%、Mavenclad は20%成長しました。
- ヘルスケア部門のEBITDA pre利益率は過去最高の39.2%に達し、有機的に27%増加しました。
未達成の点
- エレクトロニクス部門の売上高は、絶対的および有機的成長の両方の範囲の下半分に向かっています。
- ヘルスケア部門の売上高は成長範囲の中間点をわずかに下回ると予想されています。
- Bavencioの売上高は価格への影響と競争上の課題により減少しました。
Q&Aのハイライト
- 経営陣はHelixとのパートナーシップについて、初期段階であり短期的な予測には影響しないと述べました。
- エレクトロニクス事業は2025年以降、特にOLEDとディスプレイパターニングで成長が期待されています。
- 最近のUnity SCの買収に言及がありましたが、現在のガイダンスには含まれていません。
結論として、メルクの多角化されたビジネスモデルとイノベーションへの戦略的焦点が、厳しい市場環境下での強力な業績に貢献しています。堅固な財務状況と2024年残りの期間および2025年に向けての自信に満ちた見通しにより、同社はセクター全体で継続的な成長に向けて準備が整っています。
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