Keyera Corp. (TSX: KEY) は2024年第3四半期の堅調な財務結果を発表し、6％から7％のEBITDA成長目標の上限に向けて達成したことを強調しました。当四半期の純利益は1億8500万ドルに達し、調整後EBITDAは3億2200万ドル、分配可能キャッシュフローは1億9500万ドル（1株当たり0.85ドル）となりました。同社のGathering and Processing部門は9900万ドルのマージンを報告し、Liquids InfrastructureとMarketing部門はそれぞれ1億3500万ドルのマージンを計上しました。後者はプロパン、コンデンセート、イソオクタンの販売増加の恩恵を受けました。
主なポイント
- Keyeraは第3四半期に1億8500万ドルの純利益を達成し、強力な財務パフォーマンスを示しました。
- 調整後EBITDAは3億2200万ドル、分配可能キャッシュフローは1億9500万ドル（1株当たり0.85ドル）でした。
- 同社は能力増強のための2つの主要資本プロジェクトに注力しており、自社株買いも検討しています。
- CFOのEileen Marikar氏はMarketing部門のガイダンスを再確認し、Keyeraの強固な財務状況を強調しました。
- 経営陣は戦略的投資と好ましい市場環境に支えられた長期的な成長に自信を示しました。
会社の見通し
- Keyeraは、特にMontney Fairwayにおける天然ガスの将来的な需要に楽観的で、第4四半期の稼働率上昇を予想しています。
- 同社は天然ガス量の成長を予想しており、10年末までに1日当たり5-6 Bcfに増加すると見込んでいます。
- 経営陣はKeyeraのバランスシートと、自社株買いや配当成長を考慮しながら成長機会を追求する能力に自信を持っています。
弱気なハイライト
- 最近の決算発表では、StrachanとWapitiでの予想以上に長引いたターンアラウンドが顧客の操業に影響を与えたなどの課題が認識されました。
- Marketing部門は市場調整により第4四半期に減少の可能性があります。
- 原油価格がわずかに軟化しています。
強気なハイライト
- Keyeraはイソオクタン部門の長期的な基礎的要因に自信を持ち続けており、過去の価格水準への回帰を期待しています。
- 同社はFrac IIのボトルネック解消とFrac IIIの開発を含む主要資本プロジェクトを進めており、能力を大幅に増強する予定です。
- 経営陣はBrazeau River Gas Plantの稼働率回復とRimbeyガスプラントの将来の成長に楽観的です。
未達成点
- 同社はターンアラウンド中に予期せぬ修理と初期設備の課題に直面しましたが、これらは将来の効率を改善するための学習経験となりました。
Q&Aのハイライト
- 経営陣はKFS施設の拡張能力について議論し、大規模な未開発地によって支えられる成長の可能性を示しました。
- Paramountのワピチ地域での売却の影響が言及され、強力な顧客関係の維持に楽観的な見方が示されました。
- 同社は2025年のガイダンスに向けて準備を進めており、プロパンと原油の販売に影響を与える市場動向に注目しています。
Keyeraの経営陣は、決算発表において、堅調な財務結果と長期的な成長を目指す戦略的イニシアチブに裏付けられた強い楽観主義を伝えました。同社の資本プロジェクトへのコミットメント、市場でのポジショニング、業務改善への取り組みは、将来に向けてポジティブな軌道を示しています。Keyeraは、さらなる問い合わせについて、投資家関係チームへの連絡を呼びかけています。
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