Stanley Black & Decker (SWK)は、2024年第3四半期の売上高が減少したものの、利益率とキャッシュフローの改善を強調しました。前年同期比で売上高は5%減少して38億ドルとなり、オーガニック売上高は2%減少しました。売上高の減少にもかかわらず、調整後粗利益率とEBITDAマージンは顕著に改善し、フリーキャッシュフローは負債削減に充てられました。また、通期の1株当たり利益ガイダンスも絞り込まれました。
主なポイント
- Stanley Black & Deckerの2024年第3四半期の売上高は5%減少して38億ドルとなり、オーガニック売上高は2%減少。
- 調整後粗利益率は大幅に改善して30.5%となり、EBITDAマージンは10.8%に上昇。
- 2億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、1億ドルの負債返済に充当。
- 通期の調整後EPSガイダンスは3.90ドルから4.30ドルの範囲に絞り込まれた。
- DEWALTブランドは引き続き好調で、6四半期連続でオーガニック成長を記録。
会社の見通し
- 経営陣は20億ドルのEBITDA目標を2026年初頭までに達成できると確信。
- 関税などの政策変更の可能性に備えつつ、サプライチェーンのコスト削減とマージン拡大に注力。
- 市場環境は2025年半ばまで不安定な状態が続くと予想されるが、後半には改善の可能性。
弱気な点
- インダストリアル部門は、主にインフラ事業の売却により18%の売上高減少。
- 2025年前半まで市場の変動性が続くことを想定。
強気な点
- Stanley Black & Deckerは粗利益率35%を目標とし、イノベーションとプロフェッショナル向けサポートに投資。
- DEWALTを中心とするツール・アウトドア部門は、売上高の減少幅が小さく、オーガニック成長を達成。
未達成の点
- 2024年第3四半期の売上高とオーガニック売上高が前年比で減少。
Q&Aのハイライト
- Don Allen社長兼CEOは、将来の市場環境に楽観的で、金利引き下げが改善の触媒となる可能性を予想。
- Pat Hallinan CFOは、粗利益率の改善と成長に焦点を当てた企業変革を強調。
- Chris Nelson COOは、特に現場の安全性と生産性向上におけるイノベーションへの取り組みを強調。
Stanley Black & Deckerの2024年第3四半期の結果は、厳しい市場環境を反映していますが、同社は戦略的な変革を進め、利益率の改善、キャッシュ創出、市場シェア獲得に注力しています。売上高は減少したものの、コスト削減と業務効率化の取り組みにより、利益率が改善し、強力なキャッシュフローポジションを実現し、負債削減を可能にしました。経営陣は、長期的な財務目標と成長および収益性を支える戦略的イニシアチブに明確な焦点を当てながら、不確実な市場環境の中で会社を導いています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。