石油および石油化学ガス製品の輸送を専門とする国際海運会社StealthGas Inc. (GASS)は、2024年第3四半期および9ヶ月間において強力な財務実績を報告しました。同社の収益は前年同期比17%増の$40.4millionに達し、調整後純利益は18%増の$14.2millionとなりました。この期間は同社の歴史上最も収益性の高い9ヶ月間となり、1株当たり利益も大幅に成長しました。StealthGasは引き続き欧州市場に注力し、来年の堅調な契約カバレッジを達成すると同時に、負債水準の削減においても進展を見せています。
主なポイント
- StealthGasの第3四半期の収益は$40.4millionで、前年同期比17%増。
- 調整後純利益は18%増の$14.2million。
- 同社は過去最高の9ヶ月間の収益性を報告。
- 四半期の1株当たり利益は$0.38、9ヶ月間では$1.67。
- StealthGasの船隊の60%が現在欧州市場で取引。
- 2025年の契約カバレッジを65%確保し、約$100millionの収益を表す。
- 総負債は€100million以下に削減され、2024年初めに新たな€70millionの債務ファシリティを締結。
- 同社は$77.4millionの強力な現金ポジションを保持。
- 2024年の最初の9ヶ月間で世界のLPG輸出は5.5%増加し、米国のプロパン輸出は12%増加。
- StealthGasは引き続き強力なパフォーマンスを予想し、依然として過小評価された投資先であると考えている。
会社の見通し
- StealthGasは戦略的な船隊配置と強力な契約カバレッジにより、記録的な年になる見込み。
- 同社は純資産価値と収益潜在力に対して割引価格で取引されており、過小評価された投資先である可能性を示唆。
弱気な点
- 受注残の増加により、中型ガス運搬船（MGC）セグメントで潜在的な課題が予想される。
強気な点
- 海運市場は特に小型加圧船で堅調を維持しており、船舶の供給が逼迫し、期間用船料は歴史的高水準。
未達成点
- 決算発表で報告された重要な未達成点はなし。
Q&Aのハイライト
- CFOのConstantino Sistoevalesは、同社にとって過去最高の9ヶ月間だったと述べた。
- CEOのHarry Vafiasは、同社の収益と収益性の継続的な改善、および過小評価された投資先としての地位を強調。
- Vafiasはまた、受注残が少なく船隊の高齢化が進んでいることに触れ、今後数年間は船主にとって堅調な市場になることを示唆。
要約すると、StealthGas Inc.は収益性と収入の大幅な増加を報告し、欧州市場に戦略的に注力し、将来の成長に向けた強固な基盤を築いています。同社のレバレッジ解消と来年の契約確保への取り組みにより、業界の潜在的な課題にもかかわらず、強力な財務状況を確立しています。堅調な海運市場と同社幹部からの前向きな見通しにより、StealthGasは継続的なパフォーマンスと投資価値に自信を持っています。
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