ナイキ(NKE)は2024年度第2四半期の決算を発表し、1株当たり利益(EPS)が0.78ドルと、予想の0.65ドルを上回りました。この予想外の好結果を受けて、時間外取引で株価は0.75%上昇し、77.68ドルで取引を終えました。小売環境が厳しい中、同社は戦略的な転換と主要製品分野での好調な業績を通じて回復力を示しました。
主なポイント
- ナイキのEPSは0.78ドルで、予想を約20%上回った。
- 時間外取引でナイキの株価は0.75%上昇。
- 売上高は前年同期比8%減少し、市場の課題を反映。
- メンズトレーニングとウィメンズバスケットボール部門で力強い成長。
- ブラックフライデーのデジタル売上高が過去最高を記録し、堅調な消費者需要を示す。
業績
ナイキの2024年度第2四半期の全体的な業績は、まちまちでした。売上高は報告ベースで8%減少しましたが、EPSは予想を大幅に上回りました。この業績は、ナイキが厳しい小売環境を乗り越える能力を示しており、特に的を絞った製品イノベーションと主要スポーツカテゴリーへの戦略的な注力によるものです。
財務ハイライト
- 売上高:124億ドル、前年同期比8%減。
- 1株当たり利益:0.78ドル、予想の0.65ドルを上回る。
- 粗利益率:100ベーシスポイント低下し43.6%に。
- 在庫水準は前年と同水準。
業績と予想
ナイキが報告したEPS 0.78ドルは、予想の0.65ドルを20%上回りました。この好業績は、売上高の課題に直面しながらも、同社の効果的なコスト管理と戦略的な注力を示しています。
市場の反応
決算発表後、ナイキの株価は時間外取引で0.75%上昇し、77.68ドルに達しました。この好反応は、ナイキの戦略的方向性と財務的な回復力に対する投資家の信頼を反映しています。株価は52週安値に近い水準にとどまっており、同社が戦略的イニシアチブを実行するにつれて、さらなる成長の可能性を示唆しています。
今後の見通し
ナイキは第3四半期の売上高が低い2桁台で減少し、粗利益率が300〜350ベーシスポイント低下すると予想しています。同社は定価販売市場への回帰に取り組んでおり、スポーツとイノベーションへの長期的な投資を重視し、主要スポーツと地域に注力しています。
経営陣のコメント
エリオット・ヒルCEOは「我々はスポーツへの執着を失っていた」と述べ、スポーツを中核的な差別化要因として再び重視することを強調しました。ヒル氏はまた、「我々はスポーツをリードし、アスリートをあらゆる決定の中心に置く」と述べ、同社の戦略的転換を強調しました。
質疑応答
決算説明会では、アナリストらがナイキの卸売パートナーとのリセット戦略や、革新的な製品を通じて棚スペースを再構築することへのコミットメントについて質問しました。同社は2025年秋の製品パイプラインに自信を示し、主要スポーツと市場への注力を改めて表明しました。
リスクと課題
- サプライチェーンの混乱が製品の供給に影響を与える可能性。
- 中国市場での競争圧力が大きな課題。
- マクロ経済要因が消費者の支出パターンに影響を与える可能性。
- 粗利益率の低下が収益性を圧迫する可能性。
- 主要地域での市場飽和が成長機会を制限する可能性。
ナイキ(NKE) 2025年度第2四半期決算説明会 全文:
オペレーター: 皆様、こんにちは。ナイキ2025年度第2四半期決算説明会にようこそ。本日のプレスリリースをご覧になりたい方は、investors.nike.comでご覧いただけます。
本日の説明会の司会を務めますのは、コーポレートファイナンス&トレジャリー担当副社長のポール・トレッセルです。それでは、ポール・トレッセル氏にお願いいたします。
ポール・トレッセル(コーポレートファイナンス&トレジャリー担当副社長): ありがとうございます、オペレーター。皆様、こんにちは。本日はナイキ2025年度第2四半期の業績についてご説明させていただきます。本日の説明会には、ナイキ社長兼CEOのエリオット・ヒルとCFOのマット・フレンドが同席しています。
説明に入る前に、本日の説明会の参加者は、現在の期待に基づいて将来の見通しに関する発言を行うことをお知らせします。これらの発言は特定のリスクと不確実性の影響を受け、実際の結果が大きく異なる可能性があります。これらのリスクと不確実性の詳細は、ナイキがSECに提出した報告書に記載されています。また、参加者はGAAP基準以外の財務指標や非公開の財務・統計情報について議論する場合があります。GAAP基準との比較可能な指標や定量的な調整については、ナイキの決算プレスリリースまたはナイキのウェブサイトinvestors.nike.comをご参照ください。
本日の説明会では、特に断りのない限り、すべての成長率の比較は前年同期比で、為替の影響を除いた数値となっています。まず準備したコメントを述べた後、質疑応答に移ります。できるだけ多くの方々にご質問いただきたいと思いますので、最初のご質問は1つに限らせていただきますようお願いいたします。ご協力ありがとうございます。それでは、ナイキ社長兼CEOのエリオット・ヒルにバトンタッチいたします。
エリオット・ヒル(社長兼CEO): ありがとう、ポール。皆さん、こんにちは。そして、ハッピーホリデーです。私の最初の説明会として、ナイキに戻ってきて、チームメイトと一緒に仕事ができることにどれほど活力を感じているかをお伝えしたいと思います。私たち全員にとって、これから始まる旅路を楽しみにしています。2020年に32年間の勤務を経て引退した後も、多くのチームメイトと連絡を取り合い、傍らから応援し続けてきました。
なぜでしょうか? それは、この会社に対する私の非合理的な愛情があるからです。私はナイキのことを内側から外側まで知っており、このブランドが象徴するものに誇りを持ち、会社の成功を見たいと思っています。そして今、私たちのチーム、ブランド、ビジネスが課題に直面している時期に、私の唯一の焦点は、私たちを軌道に戻し、再び勝利に導くことを支援することです。今日は、私が最初の2ヶ月間で見聞きしたことをお話しします。
そして、ビジネスを再構築するために我々が取り組んでいる即時的な行動についてお話しします。私からお伝えしたいのは、私たちナイキチーム全体が、ここに緊急性を感じているということです。私の全リーダーシップチームと私は、この数週間で各地を訪れ、チームメイト、パートナー、消費者と会い、ブランドとビジネスの現状を直接見てきました。ロサンゼルス、ニューヨーク、アムステルダム、ロンドン、パリ、上海、北京を訪れました。一緒に、これらの都市のメインストリートやショッピングモールを歩き、消費者が小売店で私たちのブランドをどのように体験しているかを見てきました。
各地域の主要な卸売パートナーと会いました。これらのパートナーとは、長年にわたって深い関係を築いてきました。NFL、NBA、WNBA、MLB、NWSLのコミッショナー、トップNCAA会議やチームの責任者、PSGのような欧州のチーム、そしてMJやロナウド、サブリナ、アジア、アーリンのような過去と現在のアスリートと会いました。メンフィスとロックオンの物流センターを訪問し、上位5社の製造パートナーと電話会議を行い、ビジネスの成長に伴うサプライチェーンの進化を理解しました。私にとって、最初の60日間をこれらの深く直接的な洞察を個人的に収集することに費やすことが重要でした。全体的に見て、私たちのパートナーは活気に満ちています。
私が話をした人々は、強いナイキを応援しています。なぜなら、ナイキが最高の状態にあるとき、私たちは興奮をもたらします。私たちは消費者をスポーツの世界とスポーツ文化のライフスタイルに招き入れます。そしてそうすることで、私たちは全体的な市場を成長させるのを助けます。これは消費者にとって良いことです。
これは私たちのパートナーにとって良いことです。そしてこれはナイキにとって良いことです。私たちが聞いた一貫したフィードバックはとてもシンプルです。ナイキらしさをもっと見せてほしい、ということです。そしてそれは、私たちを素晴らしくする全ての利点を活用することから始まります。
世界で最も象徴的な3つのブランド、支配的なアスリート、チーム、リーグのロースター、比類のない特許技術、あらゆる価格帯の深い製品カタログ、190カ国の消費者にサービスを提供する体制、複数のチャネルにまたがる完全に統合された市場、主要なサプライヤーや製造パートナーとの強力で長期的な関係、そして最も重要なのは、情熱的で非常に才能があり、献身的なチームメイトです。最近、私たちはこれらの強みを最大限に活用できていませんでした。私が聞き、観察したすべてのことから、私たちのビジネスの最近の状態と、私たちがどこに向かう必要があるかについて、明確なテーマがあります。まず、高いレベルの観察から始めましょう。私たちはスポーツへの執着を失いました。
今後は、スポーツをリードし、アスリートをあらゆる決定の中心に置きます。各スポーツにおける鋭さは、私たちのブランドとビジネスを差別化し、私たちの文化を推進するものです。もう1つの観察は、少数のスポーツウェアシルエットへの依存は私たちらしくないということです。私たちは、深いアスリートの洞察を活用して、イノベーション、デザイン、製品創造、ストーリーテリングを加速させることに戻ります。スポーツは私たちのブランドを認証するものです。
また、私たちのブランドの需要を創造することから、デジタルビジネスのパフ
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