ウィーンを拠点とするライファイゼン・バンク・インターナショナルAGは、特にロシアのオリガルヒに関連した取引が破棄された後、ロシアとの関わりについて米国当局から厳しい監視を受けている。5月上旬、米国はライファイゼンに厳しい警告を発し、米ドルへのアクセスを制限すると脅した。
頓挫した取引は、オーストリアの建設会社Strabagの株式をライファイゼンが取得しようとしたものだった。米国財務省は、この取引が米国制裁下にあるロシア人実業家オレグ・デリパスカと関係があると指摘した。ライファイゼンはこの取引から撤退したものの、ロシアとのつながりをめぐる懸念は根強い。
ロシア最大の西側銀行であるライファイゼンは、2年以上前のウクライナ侵攻後、制裁を強化しロシアを経済的に孤立させようとするアメリカの戦略の焦点となっていた。ロシアからの離脱を求める圧力は米国だけでなく、欧州中央銀行（ECB）も迅速な対応を求めている。
ライファイゼンの欧州の監督当局は、ロシアへのエクスポージャーを減らすために銀行が取る措置の明確な概要を要求していると報じられている。ECBはまだコメントを出していないが、同行のロシア事業の透明性を懸念しているという。
東欧やロシアで大きな存在感を示している同銀行は、国際決済手数料の増加により、紛争が始まって以来、ロシアからの利益が急増している。しかし、財務省外国資産管理局（OFAC）が2023年初頭から同行のロシアでの活動を調査しているため、米国による制裁の脅威が迫っている。
エスカレートする状況を受け、欧州の規制当局は、ライファイゼンが米国の制裁をきっかけに危機に直面した場合の解散の可能性を含め、さまざまなシナリオを検討してきた。不測の事態に備えた計画についての話し合いも行われたが、パニックを引き起こすことへの懸念もあり、具体的な措置はとられなかった。
ライファイゼンは、ロシアへのエクスポージャーを減らしており、米国の金融システムへのアクセスが危険にさらされているとは考えていないと主張している。同行のロシアにおける預金残高は約140億ユーロで、この数字を引き下げる努力を続けている。
この状況は、金融機関、国益、国際的制裁の間の複雑な相互関係を浮き彫りにしている。ライファイゼンはロシアから撤退する意向を示しているが、その時期は明らかにしていない。同行の過去の行動は、同国に滞留している約50億ユーロを含む資本を引き揚げる方法を模索してきたことを示唆している。
現在進行中の事態は、国際的な規制の力と、制裁と経済的利益によって形成された地政学的状況を乗り切る金融機関の能力が試され続けている。
インベスティング・プロの洞察
ライファイゼン・バンク・インターナショナルAG (RBIV)が直面する課題に鑑み、投資家はその財務の健全性と市場パフォーマンスを注意深く監視している。最近のInvestingProのデータによると、同行の時価総額は61.6億ドルで、金融セクターにおける同行の規模と規模を反映している。注目すべきは、RBIVが2.49という低い株価収益率（PER）で取引されていることだ。これは、同行の株価がバリュー投資家にとって注目すべきポイントである収益に比して過小評価されている可能性を示唆している可能性がある。
RBIVの2024年第1四半期までの過去12ヵ月間の株価純資産倍率は0.3倍で、同行の株価は資産の本源的価値に比べ割安で取引されている可能性があるという見方が強まる。さらに、同行は7.2%という大幅な配当利回りを提供しており、特に同期間の56.25%の配当成長を考慮すると、インカム重視の投資家にとって魅力的な特徴となっている。
インベスティング・プロのヒントは、RBIVが今年も黒字を維持すると予想される一方で、粗利益率の低迷と純利益の予想減少に取り組んでいることを強調している。この記事の文脈では、これらの財務指標とインベスティング・プロの専門家による分析が、地政学的緊張と規制圧力の中での銀行の業績についてニュアンスの異なる見方を提供している。RBIVの財務見通しをさらに掘り下げたい読者のために、InvestingProのヒントが6つ追加されています： https://www.investing.com/pro/RBIV.
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