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コインベースはバランスシートの強さを背景に、弱気相場を乗り切れる確固たる位置にいる
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取引所の事業を多様化し、取引収益への依存度を下げようとしている
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アナリストの大多数がCOINを「買い」と評価
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あらゆる企業における過去10年間の財務状況
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収益性、成長性、その他の財務健全性スコア
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数十の財務モデルから算出された予想適正株価
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同業他社との簡単な比較
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ファンダメンタルズと業績のチャート
コインベース・グローバル（NASDAQ:COIN）は今年、滑り台のような状態になっている。米国最大の暗号資産取引所の株式は、暗号コインや他の投機資産の広範な売り込みの中で、11月に過去最高値を記録して以来、その価値の80％以上を失っている。COINの水曜日の終値は63.03ドルだった。
この急落の後、投資家は暗号資産取引所への投資を開始するべきかどうか疑問に思っている。コインベースの最新の決算内容は、いくつかの手がかりを提供している。
先週、サンフランシスコに拠点を置く同社は、取引量の減少に伴い、アナリストの予想を下回る収益を報告した。第1四半期の収益は27%減の11億7000万ドルで、同社は4億3000万ドルの純損失も計上した。
コインベースの結果は、暗号資産市場の一般的なセンチメントを反映している。11月の史上最高値以来、Bitcoinは50%以上下がり、多くの個人投資家が様子見姿勢を余儀なくされている。コインベースは、収益の大部分を取引手数料から得ている。
TerraUSDとその姉妹トークンであるLUNAの価格崩壊後、暗号資産の売りは今月も加速し、業界全体に波紋を投げかけた。
それでもコインベースは投資家への書簡の中で、バランス・シートの強さを背景に弱気相場を乗り切る確固たる立場にあると述べている。弱気相場が長期化する中、同社は通年の潜在的な調整後EBITDAの損失を約5億ドルに抑えることを引き続き目指すという。
「このような市況は永続するものではないと考えており、引き続き長期的な視点に立った、経営をする」と述べている。
さらに同社はまた投資家に、取引を超えた次世代の暗号の機会に焦点を当てていることを伝えた。
ディストレスト・レベルで足元推移
しかし、経営陣によるこの前向きな見通しは、この先にさらなる苦痛が待ち受けているかもしれないという事実を隠すことはできない。COINは昨日、人事採用を減速し、従業員数を見直すと発表し、2022年に従業員数を3倍に増やすという以前の計画を覆した。
アナリストの中には、COIN株の80%の急落は、市場がすでに長引く低調な取引環境を織り込んでおり、株価が買い場を提供していることを示していると考える人もいる。
このような考えは、Investing.comが行ったアナリストの投票でも反映されており、大多数の予測者がこの株の買いを推奨している。彼らのコンセンサスである目標株価は、今後12ヶ月で約178%の上昇の可能性を示唆している。
出所：Investing.com
OppenheimerのOwen Lau氏は最近のメモで、市場はコインベースに対して弱気になりすぎており、窮地に追い込まれたレベルで取引されているようにみえると述べている。
また、同社のファンダメンタルズは依然として充実しており、長期的な暗号資産への投資姿勢を据え置きし、長期投資家にとって魅力的なエントリーポイントを提供していると付け加えた。
同氏はCOIN株をアウトパフォームと評価し、12ヶ月の目標株価を197ドルとした。
Bank of Americaも今週の分析ノートで、コインベースを買いとして再評価し、最新の業績報告後にこの株式の高評価を維持していると述べた。分析メモにはこう書かれている。
「我々は、COINが売上成長をもたらし、収益を多様化する新製品を展開するのに適した位置にあると引き続き考えている。」
コインベースは、事業を多様化し、不安定な状態が続くと思われる取引による収益への依存度を下げようとしている。ブルームバーグの報道によると、ユーザーが自分のコインを利回り稼ぎの特別口座に入れることができるステーキング商品が人気を集めているとのことだ。
コインベースはまた、暗号デリバティブの立ち上げにも取り組んでいる。今月、同社は非代替性トークン（NFTS）-基本的にはブロックチェーンに接続されたデジタル・アート-のための新しいマーケットプレイスを全ユーザーに公開した。
結論
COINの今年の劇的な急落は、投資家にとって米国最大の暗号資産取引所のポジションを取るための好機となっている。とはいえ、COINは市場のボラティリティが高いため、短期的な視野を持つ投資家に適した銘柄ではない。
現在の市場低迷で暗号資産が急落すると、COINは取引量への影響に直面し続け、その延長線上で収益を落とすことになるだろう。
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