今週注目の2銘柄：マーベルとコールズ

• 来週は米国・イラン和平合意の動向、コアPCE物価指数、さらにAI関連企業の決算発表が市場を左右する可能性がある。

• マーベルはAIインフラの追い風を受けて好調を維持しており、市場を動かす決算発表を控えている。

• 一方、コールズは厳しい小売環境に直面しており、今回の決算で投資家の期待を下回る可能性が高い。

• • さらに投資アイデアをお探しの方へ？ 今すぐ登録してInvestingProのAI選定銘柄にアクセスを！

  
  こちらをクリックして50%オフ

金曜日の米国株は全面高となり、主要指数は最高値を更新した。イラン情勢をめぐる交渉進展の兆しと好調な企業決算シーズンが好感された。

出典：Investing.com

S&P 500 は週間で約1%上昇し、8週連続の上昇を記録。これは2023年12月以来の最長連騰となる。ダウ工業株30種平均は2.1%上昇し、4週間で3週目のプラス。ハイテク株中心のナスダック総合指数は0.8%上昇し、過去8週間で7週目の上昇となった。

来週の株式市場は、中東紛争終結に向けた米国とイランの交渉の進展に左右される見通しだ。トランプ大統領は土曜日、米国とイランがホルムズ海峡の開放につながる暫定合意に近づいていると述べた。

一方、経済指標の発表は限定的で、月曜日はメモリアルデーのため市場は休場となる。FRBが注目するインフレ指標であるコアPCE物価指数が発表予定。その他、第1四半期GDP改定値や最新の消費者信頼感指数も発表される。

出典：Investing.com

Investing.comのFed Monitorツール によると、FRBによる年内25ベーシスポイントの利上げはすでに完全に織り込まれている。

決算シーズンは来週から落ち着きを見せる。デル (NYSE:DELL)、Marvell Technology Inc (NASDAQ:MRVL)、ヒューレット・パッカード・カンパニー (NYSE:HPQ)、セールスフォース、コストコ・ホールセール、ベスト・バイ・カンパニー (NYSE:BBY)、コールズなどの発表が注目される。

出典：Investing.com

市場がどちらに動くとしても、以下では来週（5月25日月曜日〜5月29日金曜日）に注目される銘柄と、下落リスクのある銘柄を取り上げる。

注目銘柄：Marvell

マーベルは、水曜日午後4時5分（米国東部時間）に予定されている決算発表を前に、データセンターおよびAI関連事業の好調な勢いから注目を集めている。

エバーコアの最新調査によると、「AIネットワーキングのスケールアウト需要は供給制約に阻まれながらも堅調」であり、マーベルの800G DSP市場シェアは引き続き優位を維持し、ブロードコムが次世代技術に移行する中で80%超に上昇する可能性も指摘されている。

出典：InvestingPro

アナリストのセンチメントは決算発表を前にポジティブだ。InvestingProのデータによると、直近24件のアナリスト予想修正のうち19件が上方修正であり、マーベルの継続的な成長への信頼感を示している。

コンセンサス予想ではEPSは0.79ドルで、前年同期比27%増。売上高はカスタムAIプロセッサとネットワーキングチップへの需要増を背景に、26%増の24億ドルが見込まれている。

経営陣は、ハイパースケーラーが高帯域接続とカスタムシリコンソリューションへの投資を拡大する中、AIインフラ需要を背景に複数年にわたる楽観的なガイダンスを示す可能性がある。

出典：Investing.com

MRVL株は金曜日に196.33ドルで取引を終え、史上最高値の198.40ドルに迫っている。

オプション市場は決算後に13%の変動を織り込んでおり、マーベルは過去8四半期のうち5回でインプライド・ムーブを上回る実績がある。

トレードアイデア：

• エントリー：約196.30ドル
• 目標株価：215.00ドル（+9.7%）
• ストップロス：188.00ドル（-4.1%）

下落リスク銘柄：Kohl’s

コールズは対照的に、厳しい小売環境に直面しており、決算発表後に厳しい反応が予想される銘柄として注目される。この中堅デパートは複数の逆風にさらされており、予想を下回る決算と慎重な見通しが示される可能性が高い。

第1四半期決算は木曜日の米国市場開場前、午前7時（米国東部時間）に発表予定。アナリストのセンチメントは決算発表を前に大幅に悪化しており、InvestingProのデータによると、コールズをカバーする7人のアナリストのうち4人が利益予想を引き下げている。

出典：InvestingPro

ウォール街の予想ではEPSは-0.21ドルの赤字で、前年同期の-0.13ドルから悪化。売上高は約1%減の29.9億ドルと見込まれている。これらの数字は、消費者の嗜好の変化や経済的圧力に苦しむセクターの困難さを反映している。

この実店舗小売業者は、コールズの主力であるアパレル、家庭用品、アクセサリーなどの裁量消費財を中心に、業務効率の低下と売上減少傾向に苦しみ続けている。

経営陣の通期見通しは、純売上高と既存店売上高がマイナス2%〜横ばいの範囲にとどまり、調整後EPSガイダンスも慎重なものになると見られ、課題が続くことを示唆する可能性が高い。

出典：Investing.com

KSS株は金曜日に約13ドルで取引を終えた。年初来ではS&P 500をアンダーパフォームしており、変化する小売環境への適応に苦戦するコールズの長期的見通しに対する投資家の懸念が高まっている。

インプライド・ボラティリティは決算後に±15.1%の株価変動を示唆しており、予想を下回るリスクは大きい。

トレードアイデア：

• エントリー：約13.00ドル
• 目標株価：11.73ドル（+10.1%）
• ストップロス：14.15ドル（-8.3%）

免責事項：本記事は金融アドバイスを構成するものではない。投資判断はご自身の調査に基づいて行っていただきたい。

執筆時点において、筆者はSPDR® S&P 500 ETFおよびInvesco QQQ Trust ETFを通じてS&P 500とナスダック100に、またTechnology Select Sector SPDR ETFにロングポジションを保有している。マクロ経済環境と企業のファンダメンタルズに基づくリスク評価に応じて、個別株とETFのポートフォリオを定期的にリバランスしている。

本記事で述べられている見解は筆者個人のものであり、投資アドバイスとして受け取るべきではない。