経営陣の方針転換 | BPは新CEOのMeg O'Neill氏のもと、事業の合理化と企業価値の40%を占める多額の負債削減を目指し、2027年までに200億ドルの積極的な資産売却プログラムを推進する大規模な構造改革に着手している |
アナリストの見解 | 目標株価は38ドルから51ドルの範囲で、平均は約44.50ドル。BPのデレバレッジ戦略と欧州同業他社と比較して高いコモディティ価格感応度について、意見が分かれていることを反映している |
キャッシュフロー懸念 | 大規模な資産売却プログラムにより、今後の収益の質に疑問が生じている。BPは中流インフラやCastrolなどの安定した長期資産を売却しており、負債水準が高止まりする中、フリーキャッシュフローが10%減少する可能性がある |
コモディティ価格への感応度 | BPは競合他社と比較して原油価格変動への感応度が著しく高く、Brent原油の予想価格が1バレル70ドルから60ドルに下落した際、利益が約20%減少し、株主還元の持続可能性に課題を抱えている |
ビー・ピー(BP PLC)は、ヨーロッパ、北南米、オーストラレーシア、アジア、アフリカで事業を展開し、グローバルなエネルギー事業を行う。【事業内容】各種な活動を通じて、世界中の顧客に熱、光、モビリティに関連する製品及びサービスを提供する。セグメントには、アップストリーム、ダウンストリーム、ロスネフチ、及びその他の事業と企業が含まれる。アップストリームセグメントは、石油及び天然ガスの探鉱、フィールド開発と生産における活動を担当する。ダウンストリームセグメントには、グローバルなマーケティング及び製造事業があり、ジェット燃料、バンカリング、ビチューメン潤滑剤及び石油化学製品事業が含まれる。ロスネフチセグメントは、ロシアの精製事業であり、ロシアで約13の製油所を所有・運営し、ドイツの3つの製油所、インドの1つの製油所、ベラルーシの1つの製油所に出資する。また、ロシアと海外で約3055の小売サービスステーションを所有・運営する。