木曜日、ベアード社はJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（NYSE:JPM）株を「中立」から「アンダーパフォーム」に格下げし、目標株価を$200.00に設定しました。同社は、リスク/リターンのバランスが悪く、株価上昇の余地が限られているとして、利益確定を顧客に勧めています。
この格下げは、より好ましい規制環境と成長志向のマクロ経済政策に対する市場の楽観論の中で行われました。しかし、ベアード社はJPモルガンに対する期待が高すぎる可能性があると懸念を表明し、同社の株価が有形純資産（TBV）の約2.6倍、資産に対する資本比率が15%で取引されていることを指摘しました。
同社はまた、JPモルガンの株価が2026年の予想1株当たり利益（EPS）の14倍以上、引当金控除前純収益（PPNR）の約10倍で取引されており、これらの評価が過去最高水準に近いか、あるいはそれを上回っていることを強調しました。これらの評価は、株価の将来の成長可能性に疑問を投げかけています。
ベアード社の分析によると、現在の市場動向は好ましく見えるかもしれませんが、投資家はJPモルガンの株式を売却することを検討するのが賢明だと示唆しています。同社は、現在の株価が上昇を求める投資家にとって魅力的な機会を提供していないと考えています。
要するに、ベアード社の格下げは、JPモルガンの株式に対して慎重な姿勢を反映しており、現在の市場価格はリスクを正当化しないと提案しています。同社の推奨は、ポジティブな市場センチメントにもかかわらず、株価の上昇余地が限られているという信念に基づいています。
その他の最近のニュースでは、JPモルガン・チェースが複数の展開で注目を集めています。米国最大の銀行は、「コンジット」商品への投資に関する誤解を招く情報について、米国証券取引委員会（SEC）からの告発を解決するために1億ドルを支払うことに同意しました。この和解には、1,000万ドルの民事制裁金と9,000万ドルの投資家への返還が含まれています。
ジェイミー・ダイモンCEOは、ドナルド・トランプ大統領の政権での役割に関する憶測を払拭し、JPモルガンへのコミットメントを再確認しました。一方、ダイモンは銀行業界に影響を与える規制措置を批判し、金融機関はこれらの規制にもっと積極的に挑戦すべきだと提案しています。
同行の株式は、Piper Sandlerから「オーバーウェイト」の評価を維持しており、小売市場とクレジットカード部門でのリーダーシップ、およびこれらの分野での潜在的な成長を強調しています。さらに、同行の取締役会はダイモンの後継者として4人の候補者を特定しており、リーダーシップに対する先見的なアプローチを示しています。
さらに、JPモルガンは液化天然ガスの現物取引への再参入を検討していると報じられており、エネルギー部門への戦略的拡大を示唆しています。これらの最近の展開は、JPモルガンの規制当局との積極的な関わり、強力なリーダーシップ、および戦略的成長イニシアチブを強調しています。
InvestingProの洞察
ベアード社によるJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（NYSE:JPM）の格下げは慎重さを示唆していますが、最近のInvestingProのデータはより微妙な視点を提供しています。JPモルガンの株価は著しい強さを示しており、InvestingProは過去1ヶ月間の強い収益率と52週高値近辺での取引を報告しています。これはベアード社の株価の高評価の観察と一致しています。
しかし、InvestingProのヒントは、投資家が考慮すべきいくつかのポジティブな側面を強調しています。JPモルガンは14年連続で配当を増やし、54年連続で配当を維持しています。これは、銀行の財務安定性と株主還元へのコミットメントを示しており、現在の高評価にもかかわらず、長期投資家にとって魅力的かもしれません。
6人のアナリストが来期の収益予想を上方修正したことは注目に値します。これはJPモルガンの短期的なパフォーマンスに対する楽観論を示唆しており、ベアード社のより悲観的な見通しとは対照的です。
より包括的な分析については、InvestingProがJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーに関する17の追加のヒントを提供しており、ベアード社の格下げを踏まえて投資家の意思決定に幅広い洞察を提供しています。
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