金曜日、Piper SandlerはRivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)株の見通しを調整し、株価目標を従来の$21.00から$19.00に引き下げましたが、株式に対するオーバーウェイト評価は維持しました。
同社は、Rivianの株価が時間外取引で1.7%上昇し、わずかな増加を示したと指摘しました。この調整は、Rivianの生産見通しに悪影響を与えると予想されるサプライチェーンの混乱を受けてのものです。
Piper Sandlerのアナリストは、10月4日に同社が発表した内容を参照し、市場はすでにRivianのガイダンスへの下方影響を予想していたと述べました。最近の株価のパフォーマンスは不安定で、これは生産率の低下と、アナリストが示唆するように、フォルクスワーゲンとの合弁事業（JV）の最終決定の遅れによるものとされています。
アナリストは、フォルクスワーゲンとのJVの詳細が公表されれば（これは数週間以内に行われると予想されています）、Rivianの評価が拡大する可能性があると予想しています。Piper SandlerはJV条件の発表後にRivianのモデルを再評価する予定です。
それまでの間、同社はRivianの見積もりと株価目標を引き下げることを決定し、生産の遅れを反映してすでに調整されていたコンセンサスに合わせました。アナリストのコメントは、JVの最終決定とRivianの生産に影響を与えている現在のサプライチェーンの問題の解決を待つ間、慎重ながらも楽観的な見方を示しています。
その他の最近のニュースでは、Rivian Automotive Incは電気自動車（EV）業界で戦略的な動きを続けています。同社は韓国のLGエナジーソリューションと5年間の重要な契約を締結し、EV製造に不可欠な先進的な4695円筒形バッテリーの供給を確保しました。この契約により、Rivianは契約期間中に合計67 GWhのバッテリー容量を確保し、同社のEV生産の取り組みをサポートします。
その他の最近の展開では、四半期の収益が減少したにもかかわらず、Rivianは第4四半期の粗利益予想を維持しています。収益の減少は特定の部品の不足が一因でしたが、同社は当四半期に正の粗利益を達成することに自信を持っています。この期待はコスト削減と販売単位あたりの収益増加によるものです。
Rivianはまた、第3四半期の収益が8億7,400万ドルであったと報告し、アナリストの予想を下回りました。しかし、同社は2024年第4四半期に正の粗利益を達成する軌道に乗っており、単位あたりの収益、変動費、固定費の改善を主な要因として挙げています。Rivianは事業を継続的に進展させ、2024年通年の配送見通しを50,500台から52,000台に維持しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、Rivianの現在の財務状況に関する追加の文脈を提供し、Piper Sandlerの慎重ながらも楽観的な立場と一致しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で、Rivianの収益は45.5億ドルで、20.33%の顕著な収益成長を示しました。しかし、-43.42%の粗利益率は、Piper Sandlerが指摘した生産効率の課題を浮き彫りにしています。
InvestingProのヒントは、Rivianが「急速に現金を消費している」こと、「粗利益率が弱い」ことを明らかにしており、これはアナリストの生産拡大とサプライチェーンの混乱に関する懸念を裏付けています。一方で、Rivianは「負債よりも多くの現金をバランスシートに保有している」という肯定的な点もあり、これらの課題に対処する際にある程度の財務的柔軟性を提供する可能性があります。
現在の時価総額101.3億ドルとInvestingProの公正価値11.38ドル/株は、Piper Sandlerの引き下げられた目標19ドルと比較して、株価が過小評価されている可能性を示唆しています。この差異は、特に保留中のフォルクスワーゲンとの合弁事業発表を考慮すると、Rivianの短期的な見通しに対する市場の不確実性を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家は、Rivianに関する11の追加のInvestingProヒントにアクセスでき、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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