月曜日、MoffettNathansonはパラマウント・グローバル（NASDAQ: PARA）の見通しを更新し、目標株価を$9.00から$10.00に引き上げましたが、株式の評価は中立を維持しました。同社の分析により、メディア大手の様々な事業セグメントをより詳細に検討した結果、収益と利益の予想が調整されました。
アナリストは2024年通期の総収益予想を$29.0 billionに据え置きました。これはTV Media部門の見通し上昇がDirect-to-Consumer（DTC）部門とFilmed Entertainment部門の下方修正を相殺したためです。これらの削減にもかかわらず、第3四半期のEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）の好調と第4四半期のTV Media見通しの改善により、同社は通年のEBITDA予想を$300 million引き上げて$2.8 billionとしました。
EBITDAの調整に加え、MoffettNathansonはパラマウント・グローバルの1株当たり利益（EPS）予想を$0.35引き上げて$1.60としました。この変更は、同社のTV Media部門から予想される好調な財務結果を反映しています。
2025年の見通しについては、同社はわずかな修正を行い、パラマウントのDTCセグメントのEBITDAが収支均衡に達すると予測しています。この調整により、全社のEBITDA予想は以前の予想から$200 million増加して$3.0 billionとなりました。これに伴い、2025年のEPS予想も$0.26引き上げられて$1.35となりました。
$10.00への目標株価の修正は、これらの更新された予想を反映しており、提案されているSkydanceディールの潜在的な影響を含む予備的なプロフォーマ評価アプローチを考慮しています。財務予想の上方修正にもかかわらず、MoffettNathansonはパラマウント・グローバル株に対する中立的な姿勢を維持しています。
その他の最近のニュースでは、パラマウント・グローバルは第3四半期に堅調な業績を報告し、Direct-to-Consumer（D2C）の収益性が大幅に向上しました。この成長は同社のParamount+プラットフォームに350万人の加入者が追加されたことによるもので、前年同期比25%の収益増加につながりました。同社の調整後営業利益（減価償却前）（OIBDA）も改善し、第3四半期には$858 millionに達し、前年比20%の増加となりました。
パラマウント・グローバルは2025年までにParamount+の国内収益性を達成することを見込んでおり、コスト削減により年間$500 millionの節約が期待されています。コンテンツのパフォーマンスに関しては、パラマウントの「A Quiet Place: Day One」と「Transformers One」がそれぞれ$261 millionと$127 millionの興行収入を上げました。今後については、「Gladiator II」や「Sonic the Hedgehog 3」などのリリースにより、第4四半期も好調を維持すると予想しています。パラマウント・グローバルは2024年も引き続き好調を維持し、加入者の成長と収益性の向上に注力する見通しです。
InvestingPro Insights
MoffettNathansonの分析を補完するため、InvestingProの最新データはパラマウント・グローバルの財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。同社の株価純資産倍率（PBR）は0.47と低く、資産に対して株価が割安である可能性を示唆しています。これは同社の慎重ながらも改善された見通しと一致しています。
InvestingPro Tipsは、パラマウントが最近の課題にもかかわらず19年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。さらに、アナリストは今年も同社が黒字になると予測しており、これはMoffettNathansonの2024年と2025年のEPS予想の引き上げと一致しています。
InvestingProがパラマウント・グローバルに関する7つの追加のヒントを提供していることは注目に値します。これらの洞察は、進化するメディア業界とパラマウントの戦略的ポジショニングを考慮すると、投資家にとって特に価値があるかもしれません。
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