月曜日、シティは大手エンジニアリング・建設会社であるフルオア・コーポレーション（NYSE:FLR）の株式見通しを調整し、目標株価を従来の$65から$60に引き下げました。しかし、目標価格の引き下げにもかかわらず、シティは同社株式に対する買い推奨を継続しています。
この見直しは、四半期の新規プロジェクト受注が予想を下回ったことや、今後の四半期に大型プロジェクトが完了する見込みであることから、ある程度の慎重さが必要との観測に基づいています。それでもシティは、フルオアの見通しと潜在的な機会について楽観的であり、2025年にはプロジェクト受注が上向く可能性があると予想しています。
シティは、ライフサイエンスやデータセンターなど、電力とインフラを必要とする特定のエンドマーケットにおける強い需要傾向を強調しています。これらのセクターはフルオアのビジネスにプラスの貢献をすると予想されています。さらに、新政権下で従来の石油・ガスプロジェクトに有利な環境が整う可能性があり、プロジェクト活動を後押しすると予想されています。
フルオアの受注残高の80%が実費精算型であることに加え、新規受注の利益率がセグメント別の予想利益率と一致しているという同社の指摘は、時間の経過とともに利益率のパフォーマンスが改善する見通しを示唆しています。シティはまた、資本配分の加速が2028年までの売上高とEBITDAの力強い年平均成長率（CAGR）予想を支える要因となる可能性があると指摘しています。
その他の最近のニュースでは、フルオア・コーポレーションは、ヘレーンとミルトンのハリケーンやプロジェクトのキャンセル、遅延などの課題に直面しながらも、2024年第3四半期に堅調な業績を報告しました。同社は第3四半期の売上高が$41億、新規受注が$27億に達したと発表しました。
フルオアの総受注残高は$313億に達し、そのうち80%が実費精算型契約です。また、連結セグメント利益は$1億1700万、調整後1株当たり利益（EPS）は$0.51と報告されました。
将来の計画に関して、フルオアは非従来型の石油・ガスプロジェクトでの成長に注力しており、2028年までの力強い売上成長を見込んでいます。同社はまた、自社株買いプログラムを含む資本還元戦略の開始を計画しています。
ただし、フルオアが2024年の調整後EBITDA予想を引き下げたことは注目に値します。これらは最近の動向であり、厳しい状況下での同社の回復力と戦略的アプローチを示しています。
InvestingProの洞察
シティの分析を補完するため、InvestingProの最新データがフルオア・コーポレーションの財務状況について追加の視点を提供しています。同社の時価総額は$87億4000万で、P/E比率は33.94となっており、投資家がフルオアの収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示しています。これはシティの同社の将来性に対する楽観的な見方と一致しています。
InvestingProのヒントは、フルオアが負債よりも多くの現金を保有していることを強調しており、これは予想されるプロジェクトの完了と潜在的な新規受注に対応する際の財務的柔軟性を提供する可能性があります。さらに、純利益は今年成長すると予想されており、シティの同社のパフォーマンス改善軌道に関する見方を裏付けています。
同社の過去12ヶ月間の売上高は$158億8000万に達し、3.33%の控えめな成長を示しています。この成長は小さいものの、特定のエンドマーケットにおける強い需要に関するシティの観察と一致しています。ただし、投資家はフルオアの粗利益率が2.72%と比較的低いことに注意すべきで、InvestingProはこれを弱点として指摘しています。
フルオアの財務状況と市場ポジションについてより深く掘り下げたい方には、InvestingProが14の追加ヒントを提供しており、現在の市場環境における同社の強みと潜在的な課題について包括的な見方を提供しています。
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