月曜日、ドイツ銀行はMonolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)に対する買い推奨と900.00ドルの株価目標を維持しました。これは市場シェア喪失の可能性に関する懸念にもかかわらずのことです。
同行は、MPWRがエヌビディアの最新AI処理装置「Blackwell」向けの電源管理ソリューション事業の大部分を失う可能性があるという噂に言及しました。この憶測では、高出力レベルでのパフォーマンス問題がその原因である可能性が示唆されていました。
同行のアナリストは、彼らの予測には既に2025年/2026年のBlackwell世代におけるMPWRの市場シェア減少が織り込まれており、当初はRenesasとInfineonが市場シェアを獲得する可能性が高いと強調しました。
アナリストはまた、MPWRがエヌビディアの事業全体を失うことに懐疑的な見方を示しました。これは、既存サプライヤーとしての利点や、特にMPWRのエヌビディアからの収益が年初来増加していることを考えると、深刻なパフォーマンス問題の可能性が低いためです。
MPWRがエヌビディア関連の事業をすべて失った場合、2024年第3四半期の10-Q報告書によると、同社の収益の約15%が危険にさらされる可能性があります。
緩和策を講じなければ、このような損失により、同行が予測する2025年度のプロフォーマEPSが約20%減少し、2026年度のプロフォーマEPSが約10%減少する可能性があります。このシナリオでは、MPWRの株式はP/E比率で約32倍で取引されることになり、これはAIブーム以前の通常の平均である約40倍をわずかに下回ります。
ドイツ銀行は、市場シェア喪失の潜在的影響と信憑性について引き続き調査中であるものの、MPWRの現在の株価は既に最悪のシナリオを反映している可能性があると結論付けました。同行は株式の買い推奨を再確認しました。
同日早く、Monolithic Power Systemsの株価は日中安値から下落し、21%安となりました。この売り込みは、Edgewater Researchのコメントによるもので、これがMPWRのエヌビディア向け供給における市場シェアに関する当初の懸念を引き起こしました。
その他の最近のニュースでは、Monolithic Power Systemsは2024年第3四半期の決算発表で、過去最高の6億2,010万ドルの収益を報告し、前年同期比30%の増加を記録しました。この堅調な成長は、主に自動車、通信、ストレージおよびコンピューティング部門での大幅な伸びによるものでした。ただし、エンタープライズデータ収益は顧客の発注パターンとサプライチェーンセキュリティのニーズにより、わずかに1.5%減少しました。
投資会社のTD Cowen、Needham、Rosenblatt Securitiesは最近、Monolithic Powerに対する立場を調整しました。TD Cowenは目標株価を1,100ドルから975ドルに引き下げましたが、「買い」評価を維持しています。Needhamも目標株価を1,000ドルから950ドルに引き下げ、「買い」評価を維持しています。一方、Rosenblattは株式を「買い」から「中立」にダウングレードし、880ドルの目標株価を維持しました。
これらの調整は、同社の最近の財務結果と将来の市場ポジションに関する考慮事項に影響されています。競争の激化にもかかわらず、Monolithic Power Systemsは設計エンゲージメントと製品品質を通じて将来の収益成長を推進することに注力し続けています。通信セグメントでは、2025年上半期まで持続可能な成長が予想されています。
これらはMonolithic Power Systemsに関する最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)のエヌビディア事業喪失の可能性に関する市場の最近の懸念にもかかわらず、InvestingProのデータは同社の財務健全性のいくつかのポジティブな側面を明らかにしています。MPWRの過去12ヶ月間の収益成長率11.62%と2024年第3四半期の30.59%という力強い四半期収益成長率は、同社の全体的な事業が依然として堅調であることを示唆しています。この成長は、エヌビディアに関する懸念が現実のものとなった場合の潜在的な損失を相殺するのに役立つかもしれません。
InvestingProのヒントは、MPWRが「負債よりも多くの現金を保有している」こと、「流動資産が短期債務を上回っている」ことを強調しており、潜在的な課題に対処するのに役立つ堅固な財務状況を示しています。さらに、同社は「6年連続で配当を引き上げている」ことから、不確実な時期においても株主還元へのコミットメントを示しています。
株価が「過去1ヶ月間で-18.88%のリターンと低調なパフォーマンス」を示している一方で、「過去1年間で51.84%の高いリターン」を示していることは注目に値します。これは長期的な投資家の信頼を示唆しています。これらの洞察は、InvestingProで利用可能な13の追加のヒントと共に、現在の市場の懸念を超えたMPWRの財務状況のより包括的な見方を提供します。
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