月曜日、バークレイズはパロアルトネットワークス（NASDAQ:PANW）の見通しを調整し、株価目標を従来の410ドルから425ドルに引き上げ、同社株式に対する「オーバーウェイト」の格付けを維持しました。この調整は、このサイバーセキュリティ企業の潜在的な業績に対する前向きな姿勢を反映しています。
同社の分析によると、パロアルトネットワークスの第1四半期のRPO（残存履行義務）ブッキングは前年比約11%の成長が予想されています。アナリストは、好調な市場チェック、典型的な季節トレンド、より管理しやすい前年比較により、同社の業績が予想を上回る可能性があると指摘しました。
同社のプラットフォーム化戦略と米国連邦市場セグメントにおける継続的な強さが特に言及されました。
業界の同業他社からは混在したシグナルがあり、一部はEMEA地域で軟調さを経験していますが、パロアルトネットワークスは勢いを維持すると予想されています。Check Point Software TechnologiesやExclusive Networksなどの同業他社と比較して、EMEA市場へのエクスポージャーが小さいことが、地域的な課題の影響を軽減する可能性があります。
同社の第1四半期の次世代セキュリティ（NGS）年間経常収益（ARR）は43億5,500万ドルと予想され、純新規ARRは前年比で安定する可能性があります。このシナリオは、プラットフォーム化の取り組みの強さと過去のトレンドによって支持されています。
アナリストは前会計年度の第1四半期の業績と類似点を指摘し、パロアルトネットワークスが同様の保守的なガイダンス更新戦略を採用する可能性があると示唆しました。
バークレイズはまた、パロアルトネットワークスが第1四半期の好調な業績を2025年度通期のRPOガイダンスに組み込む可能性があると予想しています。これは、同社が好調な四半期業績後にガイダンス指標を更新してきた過去の経緯を考慮したものです。
さらに、同社はパロアルトネットワークスのQRoCが2025年度の収益に約3,000万〜5,000万ドル貢献する可能性があると推定しており、オンプレミスのQRadarベースをXSIAMに移行することでさらなる成長の可能性があるとしています。
バリュエーションに関して、アナリストは同社の現在の市場ポジショニングを考慮すると、今後の株価上昇は倍率の拡大よりも収益予想の上方修正によってもたらされる可能性が高いと指摘しました。修正された425ドルの株価目標は、同社の2027年度の推定フリーキャッシュフロー（FCF）の約33倍を現在価値に割り引いたものに基づいています。
その他の最近のニュースでは、パロアルトネットワークスはサイバーセキュリティ分野で重要な進展を続けています。同社は最近、インターナショナル・ビジネス・マシーンズのQRadar SaaS資産を買収し、サイバーセキュリティ製品を強化しました。この買収はTD Cowen、BTIG、Scotiabank、FBN Securities、KeyBancなどの企業のアナリストに認められ、ポジティブな評価を維持し、一部は株価目標を引き上げています。
パロアルトネットワークスはまた、EMEAおよびJAPAC地域でAI駆動のサイバーセキュリティソリューションを提供するためにDeloitteとの戦略的提携を拡大しました。このパートナーシップは、統合されたサイバーセキュリティ機能の採用を加速し、セキュリティインフラストラクチャにおけるプラットフォーム化の利点を促進することを目的としています。
ゴールドマン・サックスはパロアルトネットワークスの株式に対する「買い」評価を再確認し、同社の次世代セキュリティ（NGS）年間経常収益（ARR）の大幅な成長の可能性を強調しました。
同社はNGS ARRで前年比42.8%の堅調な成長と強力なマージンを報告しました。Oppenheimerはパロアルトネットワークスに対するポジティブな姿勢を再確認し、「アウトパフォーム」評価を維持しながらサイバーセキュリティ企業の株価目標を引き上げました。同社のアナリストは、一貫した業績と成功したプラットフォーム化戦略を楽観的な見通しの主要な要因として挙げました。
同社がガイダンスを残存履行義務（RPO）にシフトする決定は、ビジネスの勢いをより良く反映すると考えられる指標であり、アナリストに認められています。これらの展開は、パロアルトネットワークスが世界中の顧客向けにサイバーセキュリティソリューションを合理化するための戦略的な取り組みの一部です。
InvestingProの洞察
パロアルトネットワークスの最近の業績は、バークレイズの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社の株価は過去1年間で54.39%、過去6ヶ月間で31.58%のトータルリターンを示し、大きな勢いを見せています。この強力な業績により、株価は52週高値の99.54%で取引されています。
同社の財務指標は成長のナラティブを支持しています。パロアルトネットワークスは2024年度第4四半期時点の過去12ヶ月間で80億3,000万ドルの堅調な収益を報告し、16.46%の収益成長率を記録しました。同社の収益性も注目に値し、粗利益率は74.35%、営業利益率は11.07%でした。
InvestingProのヒントは、パロアルトネットワークスが近期の収益成長に対して低いP/E比率で取引されていることを強調しており、これは最近の株価上昇にもかかわらず、潜在的な過小評価を示している可能性があります。これはバークレイズの見解と一致しており、将来の株価上昇が収益予想の修正によってもたらされる可能性があることを示しています。
InvestingProがパロアルトネットワークスに対してさらに21のヒントを提供しており、投資家に同社の財務健全性と市場ポジションに関する包括的な分析を提供していることは注目に値します。
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