月曜日、モルガン・スタンレーはエヌビディア（NASDAQ: NVDA）に対するオーバーウェイト評価を維持しつつ、目標株価を150.00ドルから160.00ドルに引き上げました。この調整は、アナリストが10月の同社の粗利益率の改善を予想していることによるものです。エヌビディアは以前、7月の75.7%から10月には75.0%に粗利益率が低下すると予測していました。しかし、アナリストはこの予測が保守的である可能性を示唆しています。
エヌビディアによる保守的な粗利益率ガイダンスの根拠は、1月から始まる新製品Blackwellの初期立ち上げ時に予想される低いマージンに関連しています。しかし、アナリストは、Blackwellに関連するコストは再発しないと考えています。というのも、収益を生まないBlackwellの大幅な評価減は7月四半期で計上済みだからです。
アナリストはまた、Blackwellとそれに関連するH2Oの増加がこの時点ではまだ最小限であるため、10月は大きなミックス関連の課題に直面しないだろうと指摘しています。マージン改善の可能性は、前四半期のコストが繰り返されないことに起因しています。
しかし、エヌビディアは粗利益率の見通しについて引き続き慎重な姿勢を取ると予想されています。Blackwellの導入と、Grace、NVLinkスイッチ、Spectrum Xなどの関連製品は、未成熟な歩留まりとある程度のマージンの不確実性をもたらすと予想されます。アナリストは、これらの要因により、同社がさらなる粗利益率の課題を示唆すると予想しています。
目標株価の引き上げは、新製品導入が同社の収益性に与える予想される影響にもかかわらず、特に粗利益率の面でエヌビディアの財務パフォーマンスに対する前向きな見通しを反映しています。
他の最近のニュースでは、Piper SandlerとMeliusが、AIアクセラレータ市場における同社のリーダーシップと有望な財務予測を理由に、エヌビディアの目標株価を引き上げています。Piper Sandlerは目標株価を175ドルに引き上げ、10月と1月四半期のエヌビディアの予想収益超過を強調しました。
一方、Meliusは目標株価を185ドルに引き上げ、エヌビディアの魅力的な株価収益率と、上位5社のAIインフラ投資者の間での強力な設備投資意欲を強調しました。
AI進歩の分野では、OpenAIがAIモデルの新しいトレーニング技術、特に複雑なタスクをより効率的に処理できる「テストタイムコンピュート」を先駆的に開発しています。OpenAIの最新のo1モデルに組み込まれたこの革新的なアプローチは、エネルギーやチップタイプを含むリソースの需要に影響を与える可能性があります。
しかし、規制措置もAIおよび半導体産業を形作っています。米国政府は、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）に対し、華為技術のAIプロセッサにTSMCのチップが発見されたことを受けて、中国企業への先進的なチップの出荷を停止するよう指示しました。これは輸出規制に違反している可能性があります。
TSMCは国内および国際的な規制を遵守することを約束し、顧客にチップ出荷の停止を通知しました。これらの最近の展開は、AI部門の動的な性質とグローバルな貿易規制との交差を浮き彫りにしています。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーの分析で強調されているエヌビディアの強力な財務パフォーマンスは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに裏付けられています。2025年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の印象的な粗利益率75.98%は、アナリストのマージンに対する前向きな見通しと一致しています。この指標は、同期間のエヌビディアの194.69%の収益成長率と相まって、同社の堅固な財務状態を裏付けています。
InvestingProのヒントは、エヌビディアが強力な財務安定性とパフォーマンスを示す完璧なPiotroskiスコア9を持っていることを明らかにしています。さらに、同社は近期の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、最近の株価上昇にもかかわらず、潜在的な過小評価を示唆している可能性があります。
エヌビディアの株価が52週高値に近い水準で取引されており、過去1年間で205.52%の大幅な収益率を記録していることは注目に値します。このパフォーマンスは、アナリストの強気な姿勢と目標株価の引き上げと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはエヌビディアに関する23の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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