月曜日、著名な投資会社エバコアISIは、アメリカン・ホームズ・4・レント（NYSE:AMH）を「インライン」から「アウトパフォーム」に格上げしました。同時に、同社の目標株価を$41.00から$42.00に引き上げました。この調整は、配当を含めて約16%のリターン可能性を示唆しています。
この格上げは、高い住宅ローン金利が一戸建て賃貸住宅への需要を引き続き促進し、2025年以降にアメリカン・ホームズ・4・レントの価格決定力を高める可能性があるとの期待に基づいています。アナリストは、経済政策が住宅ローン金利を高水準に維持する場合、住宅所有よりも賃貸を選択する傾向が続き、アメリカン・ホームズ・4・レントのような企業に恩恵をもたらす可能性があると指摘しました。
アメリカン・ホームズ・4・レントは、特に2023年において、純営業利益（NOI）成長率でアパート業界の同業他社を上回る強力な実績を示しています。この傾向は2024年と2025年も続くと予想され、一戸建て賃貸（SFR）企業はアパートREIT（不動産投資信託）のパフォーマンスを上回ると予想されています。
アナリストはまた、アメリカン・ホームズ・4・レントが現在、想定キャップレート5.8%で取引されていることを強調しました。この率は長期平均を60ベーシスポイント上回っており、4.9%から5.6%（平均5.2%）の想定キャップレートで取引されているアパートREITと比較して、潜在的に割安な株価を示しています。
結論として、エバコアISIの格上げは、特にアパート部門の同業他社と比較して、アメリカン・ホームズ・4・レントの市場での地位に対する前向きな見通しを反映しています。同社の分析は、一戸建て賃貸分野における強力な成長潜在力と魅力的な投資機会を示唆しています。
その他の最近のニュースでは、アメリカン・ホームズ・4・レントは第3四半期の好調な財務結果を報告しており、前年同期比4.4%の収益成長と5.4%の中核純営業利益の増加を含んでいます。同社の開発プログラムは今年2,300戸の住宅を提供する予定で、すでに1,700戸を$480ミリオンで取得し、6%の純営業利益を見込んでいます。
ハリケーンの影響などの課題にもかかわらず、AMHは$73.8ミリオン、つまり希薄化後1株当たり$0.20の純利益を報告しました。同社は2024年のガイダンスを修正し、1株当たりの中核的な運用資金（FFO）を$1.77としています。
稼働率に関しては、95.2%と高水準を維持しており、2025年の賃料成長率は3-4%と予想されています。
Keefe, Bruyette & Woodsは、アメリカン・ホームズ・4・レントの目標株価を以前の$39から$38に調整し、同株のマーケットパフォーム評価を維持しました。
これは、同社の第3四半期の結果が、不動産収益の改善と不動産運営費用の削減により期待を上回ったことを受けてのものです。これらの最近の動向は、戦略的な買収と開発プログラムに牽引された、AMHの堅調なパフォーマンスを示しています。
同社は、市場需要の取り込みと2025年に向けての強力なパフォーマンスの維持に関して楽観的な見方を維持しています。
InvestingPro インサイト
エバコアISIのアメリカン・ホームズ・4・レント（NYSE:AMH）に対する前向きな見通しに加えて、InvestingProからの最新データは、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる背景を提供しています。
AMHの時価総額は$13.66ビリオンで、一戸建て賃貸市場における重要な存在感を反映しています。過去12ヶ月間の同社の収益成長率6.57%は、アナリストの予想する業界の継続的な好調なパフォーマンスと一致しています。この成長は、55.3%の健全な粗利益率に支えられており、賃貸物件管理における効率的な運営を示しています。
InvestingProのヒントは、AMHが4年連続で配当を増加させていることを強調しており、これは収益重視の投資家にとって前向きな兆候です。現在の配当利回り2.81%は、エバコアISIの格上げで言及された潜在的な総リターンに追加されます。さらに、AMHの流動資産が短期債務を上回っていることは、資本集約的な不動産セクターにおいて重要な財務の安定性を示唆しています。
AMHのP/E比率が38.57と高い収益倍率で取引されていることは注目に値します。この評価は、アナリストの格上げで概説されているように、一戸建て賃貸市場の継続的な成長に対する市場の期待によって正当化される可能性があります。
AMHの潜在力についてより深い理解を求める投資家にとって、InvestingProは5つの追加のヒントを提供しており、進化する不動産業界における同社の見通しについてより包括的な分析を提供しています。
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