月曜日、BofA証券は、薬局自動化の主要プロバイダーであるOmnicell（NASDAQ:OMCL）の株価目標を修正しました。同社は目標を従来の57.00ドルから54.00ドルに引き下げ、同時に中立的な評価を維持しています。
この修正は、施設および管理医療チームによる四半期ごとの設備投資調査の発表に続くもので、Omnicellに関連するデータも含まれていました。この調査では、2025年の薬局IT予算の成長が前年比4%の安定した増加を見込んでおり、これは2024年に予想されていた前年比4.6%の成長からわずかに減少しています。
より広範な設備投資の傾向は前向きで、資金調達の容易化、遅延やキャンセルの減少、Change Healthcareに関連する混乱の解決などが見られます。これらの要因は市場の成長を支持するものと見られています。さらに、XT Amplifyなどの新製品拡張は、顧客の転換を支援すると予想されています。
市場の前向きな傾向とOmnicellが2つの主要プレーヤーが支配する市場で強力な地位を占めているにもかかわらず、今後数年間の同社の製品収益成長の可視性には懸念があります。同社は薬局自動化分野におけるOmnicellのリーダーシップを認めていますが、製品収益の成長軌道に関する不確実性が課題であると指摘しています。
結論として、BofA証券はOmnicellに対する中立的な評価を再確認し、株価目標を54ドルに設定しました。これは、2025年暦年のエンタープライズバリューとEBITDA（利息、税金、減価償却費、償却費控除前利益）の比率約17倍に基づいており、以前の18倍からわずかに減少しています。
この評価は、10年間の過去平均である15倍に近づいています。過去平均を上回るプレミアム倍率は、Omnicellの年間経常収益モデルへの移行を反映しています。
他の最近のニュースでは、Omnicellの最近の第3四半期の結果は混在しており、総収益は2億8200万ドルで、前四半期から順調に増加しましたが、前年同期比では減少しました。しかし、同社は通年の収益性ガイダンスを引き上げ、新しい最高執行責任者としてNnamdi Njoku氏を迎え、運用の卓越性とサービスベースのモデルに焦点を当てています。
GAAPベースの1株当たり利益は0.19ドルに増加し、前四半期の0.08ドルから上昇しました。一方、非GAAPベースの1株当たり利益は0.56ドルで、前年同期の0.62ドルから減少しました。同社のサービス収益は急増し、Advanced Servicesへの強い需要に牽引されましたが、製品収益は前四半期からわずかに上昇したものの、前年比では大幅に減少しました。
今後の見通しとして、Omnicellの2024年通年のガイダンスでは、受注が8億ドルから8億7500万ドルの間、総収益が11億ドルから11億1000万ドルの間になると予想しています。非GAAPベースのEBITDAは1億2900万ドルから1億3400万ドルの間、非GAAPベースの1株当たり利益は1.65ドルから1.72ドルと予測されています。
InvestingProの洞察
BofA証券の分析を補完するため、InvestingProからの最新データはOmnicellの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加の文脈を提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、InvestingProのヒントは、今年の純利益の成長が予想され、アナリストは同社が収益性を回復すると予測していることを示しています。これは、記事で言及された資金調達の容易化やプロジェクトの遅延減少など、前向きな市場傾向と一致しています。
InvestingProのデータによると、同社の最近の強力なパフォーマンスは、過去6ヶ月間で66.47%、過去1年間で63%の株価総リターンを示しています。この堅調な株価パフォーマンスは、投資家がOmnicellの将来の見通しに楽観的であることを示唆しており、記事で言及されたXT Amplifyなどの新製品拡張の可能性も含まれています。
しかし、InvestingProのヒントによると、Omnicellは現在高いEBITDA評価倍率で取引されていることに注意する必要があります。これは、記事で議論されたプレミアム倍率を反映している可能性があり、Omnicellの年間経常収益モデルへの移行を考慮しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはOmnicellに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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