月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはシスコ・システムズ(NASDAQ:CSCO)株を「ニュートラル」から「オーバーウェイト」に格上げし、目標株価を55ドルから66ドルに引き上げました。この楽観的な見方は、シスコの株価が8月中旬の2024年度第4四半期決算発表後に大幅に上昇し、S&P 500指数や同社のカバレッジ対象銘柄を上回る好パフォーマンスを示したことを受けてのものです。
この格上げは、まだ初期段階にあるエンタープライズネットワーキング需要の上昇サイクルからの収益成長予想など、いくつかの要因に基づいています。この評価は、シスコのピア企業の最近の決算報告によっても裏付けられています。
さらに、シスコの株価収益率の上昇の可能性があります。過去に需要増加期には最高で18倍に達したことがあり、現在の16倍と比較して上昇の余地があります。
加えて、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、シスコのセキュリティ部門を、今後1年間で収益成長に対する見方にポジティブな変化をもたらす可能性のある「ワイルドカード」として強調しています。この見通しは、シスコの2025年度第1四半期の業績と第2四半期のガイダンスが間もなく発表される予定であるにもかかわらず維持されています。
アナリスト会社は四半期ごとの結果にばらつきがある可能性を認めつつも、エンタープライズネットワーキングの循環的回復に基づく中期的な成長見通しを強調しています。
2024年の大幅な減少の後、2025年のWLAN、DC、キャンパススイッチ市場の総成長率が力強く回復するという業界予測が、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの自信を裏付けています。
さらに、すでに決算を発表したピア企業のネットワーキング部門の四半期ごとの収益成長もこの見方を強化しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは収益予想を維持しつつ、シスコの2026年度の収益予想に対して16倍のPER（株価収益率）を適用しています。これは現在の取引倍率と一致し、エンタープライズネットワーキング需要の回復に伴う収益予想の上方修正の可能性を反映しています。
その他の最近のニュースでは、シスコはいくつかの重要な展開の焦点となっています。同社は2024年度第4四半期の売上高が136億ドルで、前年同期比10%減少したと報告しましたが、Splunkの買収により9億6000万ドルの追加収益がありました。全体的な減少にもかかわらず、セキュリティと観測可能性などの部門は大幅な成長を見せ、それぞれ81%と41%増加しました。
拡張性、安全性、プログラム可能なネットワークへの需要の高まりに応えて、シスコはエヌビディアのアクセラレーテッドコンピューティングを活用した新しいAIサーバーファミリーとAI PODsを発表しました。また、同社は80億ドルの投資を背景にパートナープログラムの大幅な刷新を発表し、顧客サービス向上のための新しいAIソリューションを導入しました。
Evercore ISIはシスコの「アウトパフォーム」評価を維持し、1月四半期と2025年度の現在の売上高予想がネットワーキング部門の潜在的な回復を十分に反映していない可能性があると示唆しています。同社はまた、シスコが2025年度のガイダンスに運用費用の相乗効果を織り込んでいないことから、営業利益率改善の機会があると見ています。
アナリスト会社のCitiとHSBCは共にシスコの株式を「ニュートラル」から「買い」に格上げしました。Citiの格上げはイーサネットAIの総アドレス可能市場の潜在的成長とピア企業との評価格差の縮小に基づいており、HSBCは2024年から2027年にかけてシスコの非GAAPベースの1株当たり利益が年平均11.6%成長すると予想しています。
最後に、シスコはクラウドサービスプロバイダーのCoreweaveに大規模な投資を行い、同社を230億ドルと評価しました。また、取締役会メンバーのEkta Singh-Bushellが次回の年次株主総会で再選を求めないことを発表しました。
これらはすべて同社の最近の動向です。
InvestingProの洞察
シスコ・システムズに対するJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの最近の格上げは、InvestingProのデータから得られるいくつかのポジティブな指標と一致しています。同社の時価総額2,317億ドルとPER 22.71は、その重要な市場プレゼンスと投資家の期待を反映しています。InvestingProのヒントは、シスコが通信機器業界の主要プレーヤーであることを強調しており、これはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがエンタープライズネットワーキング需要の予想される上昇サイクルから恩恵を受ける同社の立場に対して楽観的な見方をしていることを裏付けています。
同社の財務健全性は、シスコが適度な水準の負債で運営していることを指摘する別のInvestingProのヒントによって強調されています。この財務的安定性は、特にJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが収益成長に対するポジティブな見方の潜在的な触媒として特定したセキュリティ部門において、成長機会に投資する柔軟性を同社に提供する可能性があります。
シスコの配当プロファイルも注目に値します。InvestingProのデータによると、配当利回りは2.76%で、InvestingProのヒントは同社が14年連続で配当を増加させていることを示しています。この一貫した配当成長は、インカム重視の投資家を引き付け、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが示唆するように、株価収益率の上昇の可能性に寄与する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはシスコ・システムズに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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