月曜日、BMOキャピタル・マーケッツはカナダの主要不動産投資信託であるCAPREITの見通しを調整しました。同社はCAPREIT（CAR-U:CN）（OTC: CDPYF）の目標株価を従来のカナダドル56.00からカナダドル54.00に引き下げましたが、株式に対するアウトパフォーム評価は維持しました。
この改定は、2024年第3四半期の業績発表を受けたもので、アナリストはこれがBMOの予想と一致していたと指摘しています。決算説明会での議論はアナリストによって肯定的と評価されました。CAPREITの経営陣は2025年の個別物件の収益ガイダンスを具体的に示さなかったものの、市場賃料の軟化によって刺激される可能性のある回転率の上昇に関して楽観的な見方を示しました。
BMOは、CAPREITの付随事業から近々相当額の資本が本国に還流されると予想しています。この動きは、株主にとって有利となる可能性のあるユニット買戻しへの道を開く可能性があると見ています。
同社が目標価格を2ドル引き下げてカナダドル54としたのは、来年の同社の基本的な見通しに関する不確実性が高まったためとしています。この調整にもかかわらず、同社はアウトパフォーム評価を再確認し、同社の業績見通しに自信を示しています。
他の最近のニュースでは、BMOキャピタル・マーケッツがCAPREITの財務見通しを調整し、不動産投資信託の目標価格をカナダドル57.00からカナダドル61.00に引き上げ、アウトパフォーム評価を維持しました。これは、CAPREITが欧州で7億4800万ユーロの大規模な資産売却を発表したことを受けたものです。この戦略的シフトは、同社のファンズ・フロム・オペレーションズ（FFO）に大きな影響を与えませんが、欧州投資エクスポージャーを減少させます。BMOキャピタルのアナリストは、この動きにより約1億7200万ドルの現金が同社の事業に還流され、CAPREITの事業構造が簡素化され、より高い評価倍率が正当化されると予想しています。
さらに、CAPREITは2024年第2四半期の業績発表後、BMOキャピタル・マーケッツから最近のアナリストノートの対象となっています。同社は、CAPREITのポートフォリオ指標の好結果を強調し、これを継続的な業務効率化と保有資産の質の向上の取り組みによるものとしています。
さらに、CAPREITは最近、TPGリアルエステートが支配する事業体に製造住宅コミュニティ（MHC）ポートフォリオを7億4000万カナダドルで売却する契約を締結しました。BMOキャピタルは、この売却が即座に大きな財務的影響を与えることはないものの、CAPREITの業務効率化とカナダのアパートメントポートフォリオ強化の取り組みをさらに後押しすると予想しています。
InvestingProの洞察
BMOキャピタル・マーケッツのCAPREIT分析を補完するため、InvestingProからの最新データが同社の財務健全性と市場ポジションについて追加の視点を提供しています。CAPREITの時価総額は55億米ドルで、カナダの不動産市場における重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率21.91は、投資家が収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは同社の強力な市場ポジションと成長見通しによるものかもしれません。
InvestingProのヒントは、CAPREITの財務安定性と収益ポテンシャルを強調しています。同社は27年連続で配当を維持しており、BMOのポジティブな見通しと一致する株主還元へのコミットメントを示しています。この一貫した配当履歴は、BMOが言及した潜在的なユニット買戻しを考慮すると特に関連性があり、CAPREITが投資家への価値還元に焦点を当てていることを裏付けています。
さらに、CAPREITの流動資産は短期債務を上回っており、強固な財務状況を示しています。この流動性は、BMOの分析で言及された資本還流と潜在的なユニット買戻しを支える可能性があります。過去12ヶ月間の同社の収益性と、アナリストによる継続的な収益性の予測は、目標価格の引き下げにもかかわらず、BMOのアウトパフォーム評価を裏付けています。
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