月曜日、水野証券はエヌビディア（NASDAQ:NVDA）に対する「アウトパフォーム」の評価を維持し、目標株価を140ドルから165ドルに引き上げました。同社はエヌビディアの1月期のガイダンスがコンセンサス予想と一致する367億ドルになると予想しています。同社のデータセンター収益の成長予測は大幅で、2025年度に前年比131%増、2026年度に47%増を見込んでいます。
エヌビディアのGB200スーパーチップは2025年に出荷開始予定で、同社にとって好調な年になると予想されています。焦点は粗利益率75%、平均販売価格約300万ドルの高性能NVL72ラックにあるようです。2025年度後半には、エンタープライズおよび第2層CSP市場を対象としたGB300およびGB300A（Blackwell "Ultra"）空冷チップの発売が予定されています。2026年度の予想は、売上高1,700億ドル、1株当たり利益3.85ドルから、それぞれ1,790億ドル、4.04ドルに引き上げられました。
レポートはまた、エヌビディアがAIサーバーの総アドレス可能市場（TAM）で優位に立っていることを強調しています。この市場は2023年から2027年にかけて年平均60%以上の成長率で拡大し、年間4,000億ドル以上に達すると予測されています。エヌビディアは、エンタープライズおよび第2層ソブリンAIの分野で機会を見出しており、これらは2025年度から同社の成長に大きく貢献し、推定収益は100億ドルを超えると予想されています。この拡大は、エヌビディアが現在のハイパースケール顧客基盤を超えて reach を広げる方法として捉えられています。
エヌビディアの長期的なデータセンター需要は年間約5,000億ドルと推定され、新しいAIデータセンターがこの需要の約2,500億ドルを占める可能性があります。これは、既存の1兆ドルのデータセンター設備基盤をアップグレードするための大規模な置換需要を示唆しています。2025年度後半に予定されているGB300Aの発売は、エヌビディアのTAMをさらに拡大すると予想されています。
エヌビディアは2024年11月20日に決算を発表する予定です。製品発売への期待とデータセンター部門の強力な成長予測は、水野証券の同社株に対する前向きな見方を裏付けています。
最近のその他のニュースでは、エヌビディアは複数のアナリストから好意的な評価を受けています。UBSはエヌビディアの目標株価を185ドルに引き上げ、「買い」の評価を維持し、第3四半期と第4四半期の強力な売上高を予想しています。同社は第3四半期の売上高が345億ドルから350億ドルの間に、第4四半期の売上高が約390億ドルに達すると予想しています。一方、モルガン・スタンレーとパイパー・サンドラーは「オーバーウェイト」の評価を維持し、モルガン・スタンレーは目標株価を150ドルから160ドルに、パイパー・サンドラーは140ドルから175ドルに引き上げました。
これらの調整は、エヌビディアの予想される粗利益率の改善とAIアクセラレータ市場でのリーダーシップを反映しています。メリウスも目標株価を185ドルに引き上げ、エヌビディアの魅力的なPER（株価収益率）と、上位5社のAIインフラ投資者の強力な設備投資意欲を指摘しています。AI分野では、OpenAIの新しいトレーニング技術がエネルギーやチップの種類など、リソースの需要に影響を与える可能性があります。
InvestingProの洞察
記事で強調されているエヌビディアの優れた業績と将来の見通しは、InvestingProのリアルタイムデータと洞察によってさらに裏付けられています。同社の時価総額は印象的な3.55兆ドルに達し、半導体業界での支配的な地位を反映しています。エヌビディアの売上高成長率は驚異的で、2025年第2四半期までの過去12ヶ月間で194.69%増加しており、記事で強調されている強力な成長予測と一致しています。
InvestingProのヒントは、エヌビディアの財務力と市場での地位を強調しています。同社は印象的な粗利益率を誇っており、これは記事でNVL72ラックの高い粗利益率に言及されていることと一致しています。さらに、エヌビディアは13年連続で配当を維持しており、急速な成長の中での財務的安定性を示しています。
同社のPER（株価収益率）67.77は高く見えるかもしれませんが、PEG比率0.16を考慮すると、エヌビディアが短期的な収益成長に対して低いPERで取引されていることを示唆しています。これは、記事のエヌビディアの将来の業績に対する前向きな見方と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはエヌビディアに関する23の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場での地位をより深く理解することができます。
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