水曜日、RBCキャピタル・マーケッツはハネウェル・インターナショナル(NASDAQ:HON)に対する見方を更新し、株価目標を従来の213ドルから253ドルに引き上げました。一方で、セクター・パフォーム評価は維持しています。
この調整は、アクティビスト投資家のエリオット・マネジメントが2024年11月12日にハネウェルへの大規模な投資を公表したことを受けたものです。エリオット・マネジメントはハネウェルの株式を50億ドル以上取得し、同社の3.5%の株式を保有するに至りました。
エリオット・マネジメントはまた、ハネウェルの戦略的再編を提唱しています。彼らは同社を2つの別個の事業体、すなわち航空宇宙事業のRemainCoと自動化に焦点を当てたSpinCoに分割することを提案しています。RBCキャピタルによると、この提案は、企業がより焦点を絞ったビジネスに分割することでポートフォリオを簡素化するという業界の広範なトレンドに沿ったものだとしています。
RBCキャピタルのアナリストは、ハネウェルの最近の株式市場での苦戦を認めており、同社の株価が低迷している一因として、投資家がハネウェルの安定した高品質の収益プロファイルよりも、景気循環性の高い銘柄を選好していることを指摘しています。株価の低迷にもかかわらず、ハネウェルは一貫して堅調な財務結果を示していることが評価されています。
アナリストはまた、エリオット・マネジメントの提案に対する潜在的な反論も指摘しています。批判者は、提案されたSpinCoにはさらなる分割の機会があり、単純な二分割では十分に実現できない可能性があると主張するかもしれません。もう一つの懸念は、控えめな3%のサム・オブ・ザ・パーツ・ディスカウントであり、これは市場がハネウェルの事業部門を別個の事業体として大幅に過小評価していない可能性を示唆しています。
エリオット・マネジメントの投資と、それに続くRBCキャピタルによる株価目標の引き上げという最近の展開は、ハネウェル・インターナショナルにとって新たな章を示しており、市場参加者やアナリストはこれらの戦略的提案が同社の将来に与える潜在的な影響を注視しています。
その他の最近のニュースでは、バークレイズとゴールドマン・サックスがハネウェルに対するそれぞれの株価目標を維持しており、バークレイズはオーバーウェイト評価と229.00ドルの株価目標を再確認し、ゴールドマン・サックスは買い推奨評価と227.00ドルの株価目標を維持しています。バークレイズの評価はサム・オブ・ザ・パーツ（SoTP）計算に基づいており、平均株価251ドル、フリーキャッシュフロー（FCF）SoTPで267ドルを示唆しています。
しかし、ウルフ・リサーチは、業務上の課題と見通しの悪化を理由に、ハネウェルの株式をアウトパフォームからピア・パフォームにダウングレードしました。この決定により、約20年間続いた市場をアウトパフォームする期間が終わりを迎えました。
一方、ハネウェルは第3四半期の業績を発表し、プロジェクトの遅延とサプライチェーンの混乱により売上高が予想を下回ったものの、調整後1株当たり利益（EPS）は前年同期比8%増の2.58ドルとなり、まちまちの結果となりました。
組織変更では、ハネウェルのCFOであるグレッグ・ルイスが、ハネウェル・アクセラレーターのシニア・バイス・プレジデントに移行し、2025年2月にマイク・ステプニアクがCFOに就任する予定です。
同社は2024年に4件の買収を完了し、総額90億ドル以上に達しました。また、先端材料部門のスピンオフを計画しています。これらの最近の展開は、ハネウェルの将来の成長に向けた戦略的焦点を反映しています。
InvestingPro Insights
ハネウェル・インターナショナル(NASDAQ:HON)がエリオット・マネジメントから潜在的な再編提案に直面する中、InvestingProのデータは同社の現在の財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。ハネウェルの時価総額は1,521億ドルで、産業コングロマリット業界における重要な存在感を示しています。同社のP/E比率26.94は、投資家がその収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これはRBCキャピタルが指摘するハネウェルの安定した高品質の収益プロファイルと一致しています。
InvestingPro Tipsは、ハネウェルの強力な配当実績を強調しており、14年連続で配当を引き上げ、40年間にわたって配当を維持しています。この株主還元の一貫性は、エリオット・マネジメントの関心を引く要因となっている可能性があり、再編議論において重要な役割を果たす可能性があります。
同社の最近のパフォーマンスは注目に値し、過去3ヶ月間の株価総リターンは19.55%で、年初来のリターン13.36%を上回っています。この最近のモメンタムに加えて、アナリストが今後の期間の収益予想を上方修正していることは、進行中の戦略的議論に影響を与える可能性のある前向きな見通しを示唆しています。
ハネウェルの潜在性をより深く理解したい投資家にとって、InvestingProは11の追加的なヒントを提供しており、これらの最近の展開を踏まえた投資判断を行うための包括的な分析を提供しています。
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