金曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはJDスポーツ(JD/:LN)株を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に格下げし、目標株価をGBP1.71からGBP1.05に引き下げました。この決定は、前日に発表された同社の第3四半期決算を受けて、同金融機関が小売業者の見通しを再評価したことによるものです。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは、第4四半期の重要な取引週間が迫っているにもかかわらず（これは通常JDスポーツの年間売上の約30-35％を占める）、JDスポーツの進化するブランドミックスがナイキ売上の予想される継続的な弱さを相殺できるという確信が低下したと強調しました。この見方の変化はFY26まで及ぶ予測に基づいています。
JDスポーツの最近の業績はいくつかの外部要因の影響を受け、アナリストは特に来年上半期の見通しの低さを指摘しました。修正されたアプローチには、FY26の前年比有機成長が安定するという予想が含まれており、これは主にナイキによるものであり、他のブランド（会社の声明によると、特にadidas、On、New Balanceは依然として強い）によるものではありません。
四半期決算を受けて、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはFY25-28の調整後税引前利益（PBT）予想を3-13％引き下げ、現在FY25-27のコンセンサスを6％下回っています。これらの調整は、JDスポーツが提供した新しいガイダンスと、後年についてより慎重な姿勢を反映しています。
JDスポーツの株価は昨日下落し、中間決算発表後に始まった低迷傾向が続いています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの予想に基づく評価では、JDスポーツはFY27のPEで6.3倍で取引されていますが、アナリストは、高水準の収益不確実性と明確な触媒の欠如を考えると、今後数ヶ月間で株価が回復するのは困難かもしれないと示唆しています。
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