月曜日、シティは Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) に対する買い推奨を再確認し、目標株価を97,000.00ウォンに据え置きました。過去12ヶ月間で2,223億ドルの売上高を記録し、InvestingProの指標によると強固な財務状態を維持している同社は、市場動向に適応しています。シティは11月のダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）の平均販売価格（ASP）と2025年のASP予測の最新情報を考慮し、サムスンの財務モデルを調整しました。
シティの分析によると、2025年第1四半期のDRAM ASPの予想成長率が、以前の3%減少から5%減少に修正されました。この変更は従来型DRAMの短期的な需要低迷によるものです。しかし、2025年の残りの四半期の見通しはより楽観的で、第2四半期、第3四半期、第4四半期の成長予測がそれぞれ0%、5%、9%に調整されました。
36.7%の健全な粗利益率と強固な現金ポジションを持つサムスンは、この移行期を乗り越える準備が整っているように見えます。これらの修正は、高性能DDR5とHigh Bandwidth Memory（HBM）製品のより良いミックスが予想されることに基づいています。
一方で、同期間のNAND ASPの成長予測は下方修正されました。2025年の各四半期に対する新たな予想は、6%減少、2%減少、その後1%上昇、4%上昇となっています。この下方修正は、需要の弱さによる予想以上の価格下落が原因であり、DRAMの収益性を相殺する可能性が高いとされています。
これらの調整にもかかわらず、シティのサムスン株に対する姿勢は変わっていません。アナリストは、DRAM価格の回復が当初の予想よりも早く、2025年第2四半期から始まると予想されることを強調しました。
この早期回復は、将来的にサムスンの株価動向にとってプラスの要因と見られています。InvestingProのデータによると、同社の株価は52週安値付近で取引されており、最近7人のアナリストが業績予想を修正しています。購読者は、12の追加ProTipsと包括的な財務分析をPro Research Reportを通じてアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、Samsung Electronics Co. Ltd.は2024年第3四半期の売上高が前期比7%増の79.1兆ウォンに達したと報告しました。これは主にMobile eXperience（MX）部門の売上高が13%増加したことによるものです。しかし、一時的なコストと為替変動により、同社の営業利益は9.2兆ウォンに減少しました。これらの課題にもかかわらず、サムスンは2025年の市場需要に対してポジティブな傾向を予測しており、特に半導体とディスプレイにおいて高付加価値製品と先端技術に焦点を当てています。
同社はまた、1株当たり361ウォン、年間総額9.8兆ウォンの配当を発表しました。サムスンは競争力を高めるため、次世代半導体の研究開発と先端プロセスノードへの転換に投資しています。同社は折りたたみ式デバイスにAI機能を追加する計画を持っており、市場の課題に対応し製品提供を強化するための戦略的ポジショニングを反映しています。
関連して、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、目標株価をわずかに引き下げたにもかかわらず、サムスン株に対するオーバーウェイト評価を維持しました。同社はサムスンの高帯域幅メモリのパフォーマンス向上と今後の戦略的イニシアチブを、株価動向に影響を与える可能性のある主要因として挙げました。修正後の目標株価は2025年6月に設定され、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが同社の1株当たり利益予想をわずかに引き下げたことを受けています。
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