月曜日、TDカウエンはPaycor HCM Inc (NASDAQ: PYCR)を保有から買いに格上げし、目標株価を18ドルから22ドルに引き上げました。この決定は、Paycorの最近の投資家向け説明会を受けて、アナリストが同社の成長見通しと競合他社と比較してフリーキャッシュフロー（FCF）マージンを改善する可能性に自信を深めたことによるものです。
現在32億4000万ドルの評価額を持つ同社は、66%の高い粗利益率を維持し、過去12ヶ月間で17.45%の収益成長を達成しています。InvestingProの分析では、複数の成長指標が示されており、加入者向けに12の独占ProTipsが提供されています。
同社は、2024年に競合他社と比較して業績が低迷しており、過去3ヶ月間で27%の上昇、年初来では16%の下落を記録しています。これに対し、競合他社はそれぞれ36%と19%の業績を示しています。しかし、アナリストは、Paycorの新興の組み込み型人的資本管理（HCM）事業が有望な成長を示し、PCTYやPAYCなどの競合他社との差別化が進んでいると考えています。
InvestingProの財務健全性分析によると、同社は全体的に「良好」なスコアを維持しており、特に成長指標が強いとされています。包括的なPro調査レポートにアクセスして、詳細な競合他社比較と成長分析をご覧ください。
この格上げは、Paycorの株価が中期的な目標に向けて進展するにつれて、比較対象グループをアウトパフォームするという予想を反映しています。アナリストは、市場がPaycorのリスク・リワード・プロファイルをSoftware as a Service（SaaS）HCMセクター内で最も魅力的なものとして認識し始め、その組み込み型HCM事業をユニークな成長機会として評価し始めると予想しています。
TDカウエンの引き上げられた目標株価は、2026年暦年の予想エンタープライズバリュー対売上高比率の4.3倍に基づいています。アナリストはまた、Paycorが販売効率の向上によって、2024年度から2027年度にかけてFCFの年平均成長率約60%を達成し、FCFマージンを大幅に向上させる可能性を強調しています。この見通しは、2021年の新規株式公開以来、Paycor株の格付けの約半分しかBuyになっていないことを考えると、コンセンサスに反する見解とされています。InvestingProのフェアバリュー分析によると、現在の株価は過小評価されているように見え、アナリストの目標価格は1株あたり15ドルから30ドルの範囲です。加入者は、Pro調査レポートを通じて詳細な評価指標や追加の洞察にアクセスできます。
その他の最近のニュースでは、Paycor HCM Inc.は2025年度の開始時点で、大幅な収益成長と市場需要の増加を報告しました。
総収益は17%増加して1億6700万ドルに達し、経常収益は16%の増加を記録しました。この好調な業績は、PaycorのAIイノベーションと市場拡大の取り組みによるもので、同社は会計年度の収益ガイダンスを引き上げました。
さらに、ゴールドマン・サックスはPaycorの見通しを調整し、目標株価を従来の19.00ドルから21.00ドルに引き上げ、同社株の中立的な評価を維持しました。この調整は、Paycorの初の投資家向け説明会の後に行われ、同社は2021年のIPO以来の成果を発表し、今後3〜5年間の新たな目標を設定しました。
その他の動向としては、Paycorが第1四半期を9800万ドルの強固な現金ポジションで終え、負債がないことが挙げられます。同社のAIと市場拡大イニシアチブへの注力は、Paycor AssistantとPaycor Integration Platformの立ち上げを含め、引き続き成長を牽引しています。今後の見通しとして、Paycorは2025年度の収益ガイダンスを7億2600万ドルから7億3300万ドルに引き上げ、年間12%の収益成長を予想しています。
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