月曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーはCiena（NYSE:CIEN）に対して中立的な姿勢を維持し、目標株価を$65.00に据え置きました。同社の分析によると、Cienaは通信キャリアの支出増加とクラウド企業によるデータセンター相互接続（DCI）支出の増加から恩恵を受ける可能性があるとしています。
InvestingProのデータによると、Cienaの株価は現在52週高値の$73.47に近い水準で取引されており、P/E比率は73.59倍と顕著に高くなっています。これらのポジティブな要因にもかかわらず、アナリストは短期的なマクロ経済環境が通信、ケーブルMSO、政府または企業セクターからの大幅な支出増加を制限する可能性があると指摘しています。
Cienaは2025年度に通常の成長率である6%〜8%に戻ると予想されており、この範囲の上限に達する可能性があります。同社の株価は年初来54.9%、過去6ヶ月で44.7%の上昇と顕著なモメンタムを示しています。しかし、アナリストは投資家の期待がさらに高い成長を見込んでいることを指摘し、現在の評価水準での株式に対する熱意を抑制しています。
InvestingProのフェアバリュー分析によると、現在の水準で株価は過大評価されているように見えます。人工知能関連企業よりもむしろ売り側のコンセンサスEPSに基づく28倍ではなく、20倍〜22倍のP/E倍率を適用すると、現在の株価は投資家が2025年度のEPSを約$3.30/株と見込んでいることを示唆しています。InvestingProの購読者は、Cienaの評価と成長見通しに関する13の追加的な重要な洞察にアクセスできます。
この分析では、投資家の議論が2025年度と2022年度の当初ガイダンスを比較していることも強調されています。これは2020年度と2021年度の収益成長が鈍化した後の比較です。2025年度の財務指標は2024年度と比較して好ましいと見られていますが、投資家の高い期待に対しては慎重な見方が示されています。これは2025年度の受注残高の減少が限定的であると仮定した場合、30%を超える受注成長を示唆しています。
通信関連の受注は徐々に増加すると予想されており、当初は在庫消化の逆風の解消によるもので、その後、ネットワーク投資の滞留需要に対応する必要性と資本コストの低下によって推進されると見られています。Cienaはこの顧客セグメントで強い受注成長を示すと予想されていますが、通信からの前年比増加は買い手側の期待する30%よりも控えめになると予想されています。
2025年度以降を見据えると、同社はキャリアとクラウド企業によるDCI相互接続への持続的な投資に支えられ、長期予測の上限で大幅な収益成長を達成すると予想しています。InvestingProのデータによると、同社は4.06の流動比率で強固な財務健全性を維持し、適度な債務水準で運営しています。これは中期的に堅調な収益成長と大きな営業レバレッジにつながる可能性があります。12月12日に予定されている決算を前に、投資家は過去12ヶ月間で収益が4.91%減少したことに注目すべきです。これらの見通しにもかかわらず、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの現在の中立的な姿勢は、投資家の高い期待を考慮して、決算発表前の慎重なアプローチを反映しています。包括的な分析と詳細な指標については、InvestingPro購読者限定で利用可能なCienaの完全なProリサーチレポートにアクセスしてください。
その他の最近のニュースでは、CIENA Corporationは2023年度第3四半期の業績が好調だったと報告し、収益は前年比で減少したものの$942百万に達し、調整後1株当たり利益は$0.35となりました。同社はまた、2025年度から開始予定の最大$10億の自社株買いを承認する新たな株式買戻しイニシアチブを発表しました。アナリストはCIENAの見通しについて異なる見解を示しています。例えば、Morgan Stanleyは同社の成長見通しに対する懸念を理由に、CIENAの株式を「Overweight」から「Equalweight」に格下げしました。一方、StifelとJefferiesはCIENAに対して「Buy」の評価を維持し、AIおよびデータセンター市場での成長潜在性に自信を示しています。また、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは通信支出の制限と粗利益改善の選択肢が限られていることを理由に、同社の株式を「Overweight」から「Neutral」に格下げしました。
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