月曜日、BofA証券はフレゼニウス・メディカル・ケアAG & Co. KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS)の株式に対する見方を見直し、アンダーパフォームから中立に引き上げました。
同社はまた、同社株の価格目標を従来の35.00ユーロから45.00ユーロに引き上げました。この調整は、アナリストが治療量、利益率の拡大、レバレッジなど、同社の主要業績指標にポジティブな傾向を観察したことによるものです。
アナリストは、これらの指標が底を打ち、改善の兆しを見せ始めていると指摘しています。2025年に向けて、アナリストの見通しは1年前よりも楽観的になっており、売り側の期待は依然として比較的控えめです。
予想EBIT利益率は現在10.8%で、コンセンサスの10.7%をわずかに上回り、同社のガイダンス範囲である10-14%内に収まっています。InvestingProのデータによると、25.1%の粗利益率など、強固なファンダメンタルズが示されており、3人のアナリストが最近、来期の業績予想を上方修正しています。
BofA証券によると、フレゼニウス・メディカル・ケアの両部門であるCare Coordination (CE)とClinical Development (CD)は、経営陣が実施している継続的なコスト削減に支えられ、目標範囲を達成する軌道に乗っています。これにより、2024-2025年の1株当たり利益（EPS）予想が4-9%引き上げられました。
これらのポジティブな展開にもかかわらず、アナリストは透析市場の構造的課題や償還政策の潜在的な変更について慎重な姿勢を維持しています。
アナリストの改訂された価格目標は、ファンダメンタルズの改善を反映しており、これはフレゼニウス・メディカル・ケアの株価が年初来11%上昇したのに対し、MSCI Health Care Europe指数が2.5%下落したことからも裏付けられています。新しい価格目標は、米国預託証券（ADR）価格では従来の18ドルから24ドルに相当します。
要約すると、BofA証券は、同社が2025年目標に向けて予想以上の進展を見せていることとコスト削減策の実施を理由に、フレゼニウス・メディカル・ケアを中立に格上げしました。同社は透析市場に内在するリスクにより慎重な見方を維持しています。
InvestingProが強調する注目すべき強みには、同社の27年間にわたる一貫した配当支払いの実績と強固な財務健全性指標が含まれます。FMSの評価と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingProの会員限定で利用可能な包括的なProリサーチレポートをご覧ください。
その他の最近のニュースでは、フレゼニウス・メディカル・ケアは重大な課題にもかかわらず、回復力と成長を示しています。同社は2024年第3四半期決算発表で、有機的な収益成長が2%、営業利益が10%増加したと報告し、年間の営業利益ガイダンスを16%-18%に引き上げました。
同社はまた、HDF対応の5008X機の米国での発売を2025年後半に予定していることや、サプライチェーンの最適化に焦点を当てていることを明らかにしました。フレゼニウスは2024年の収益成長見通しを確認し、2025年6月17日にロンドンでキャピタルマーケッツデーを開催する予定で、そこで将来の戦略が詳細に説明される予定です。これらの最近の動向は、同社が課題に対処し、成長目標を達成する決意を示しています。
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