金曜日、モルガン・スタンレーはCostco Wholesale（NASDAQ:COST）に対する「オーバーウェイト」評価を維持し、目標株価を従来の950ドルから1,150ドルに引き上げました。新しい目標株価は、2026暦年の1株当たり利益（EPS）予想20.84ドルの約56倍に基づいており、これは以前の20.35ドルの47倍からの上方修正です。現在、株価収益率（P/E）59.65倍で取引され、52週高値の1,007.80ドル近くにあるコストコは、年初来50.61%という驚異的な市場パフォーマンスを示しています。
この調整は、業界の課題の中で繁栄する能力と強い可視性を持つ企業を市場が好む中、コストコの加速する収益モメンタムに対するモルガン・スタンレーの信頼を反映しています。同社のアナリストは、コストコのP/E比率56倍は、その一貫したパフォーマンスと収益成長の可能性によって正当化されると考えています。
InvestingProによると、コストコは「GREAT」の財務健全性スコアを維持し、過去12ヶ月間で5.02%の着実な収益成長を示しています。コストコの評価と成長指標についてより深い洞察を得るには、投資家はInvestingProで独占的に提供されている包括的なProリサーチレポートにアクセスできます。
コストコの安定性に関する堅固な実績と中期的な収益成長予測により、モルガン・スタンレーはS&P 500のP/Eの2.3倍という目標倍率を支持しています。これはコストコの過去の範囲の上限にあたり、同社の確立された回復力の歴史を考えると適切だと見なされています。
同社のコストコに対する予測には、2025会計年度の総比較可能売上高成長率約5.8%、粗利益の改善による営業利益（EBIT）マージンの約16ベーシスポイントの拡大が含まれており、これにより約13%のEBIT成長と約14%のEPS成長が見込まれています。
2026会計年度についてさらに先を見ると、モルガン・スタンレーは総比較可能売上高の約6.4%の増加、EBITマージンの約8ベーシスポイントの拡大、EBITとEPSの約11%と10%の成長をそれぞれ予想しています。2027会計年度については、総比較可能売上高成長率約6.6%、わずかなEBITマージンの拡大、EBITとEPSの両方で10%の成長という、この好調なトレンドの継続を予想しています。
InvestingProのデータによると、コストコの強力な市場ポジションは4,407億2,000万ドルの時価総額と21年連続の一貫した配当支払いによって支えられています。加入者は15以上の追加ProTipsと詳細な財務指標にアクセスして、より情報に基づいた投資判断を行うことができます。
しかし、同社は予測に対する潜在的リスクも認識しています。これには、消費者支出の減少による比較可能成長の減速、コストコが効率性の向上を競争力のある価格設定に再投資することを選択した場合の限定的なマージン拡大、会員数成長の鈍化などが含まれます。これらのリスクにもかかわらず、モルガン・スタンレーは、楽観的シナリオで約37%の上昇余地、悲観的シナリオで約14%の下落リスク、そして新しい目標株価1,150ドルに対して16%の上昇余地があるという好ましいリスク/リワードバランスを見ています。
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