月曜日、BMOキャピタルはオクタ（NASDAQ: OKTA）の株式に対して市場並み（Market Perform）の評価と105.00ドルの株価目標を維持しました。これはテキサス州で開催されたガートナーのアイデンティティ・アクセス管理カンファレンスから得られた洞察に基づいています。InvestingProのデータによると、同社の現在の株価は81.99ドルで、アナリストの目標価格は75ドルから140ドルの範囲です。同社の分析では、オクタに対して機会とリスクが均等に存在する、バランスの取れた見通しが示されています。
BMOキャピタルのアナリストは、アイデンティティ・アクセス管理（IAM）への支出が2025年暦年を通じて比較的一定を保つと予想されることを強調しました。カンファレンス参加者は、アイデンティティがセキュリティアーキテクチャの基本的な側面であり続けていることを強調しました。
これは、InvestingProが報告するオクタの76.12%という印象的な粗利益率と16.84%の前年比収益成長率に示される同社の強力な市場ポジションと一致しています。アナリストは、主要なアイデンティティベンダーがアイデンティティ管理関連の支出をさらに統合すると予想していますが、この傾向はエンドポイントやクラウドセキュリティなど他のセキュリティ分野と比較するとまだ初期段階にあります。
カンファレンスでの議論に基づき、アナリストはオクタの2025年暦年/2026年会計年度の初期収益ガイダンスが前年比7%の成長を示していることは保守的だと考えています。しかし、潜在的な成長は、ガートナーが2023年から2028年までのIAM部門に対して予測する約10%の年平均成長率（CAGR）と比較すると控えめになると予想されます。
レポートはまた、オクタが今後数四半期にわたってアップセルの課題と座席数の減少に直面する可能性が高いことを指摘しています。しかし、これらの逆風は徐々に弱まると予想されます。これらの課題にもかかわらず、BMOキャピタルは現時点でオクタに対する予測、株価目標、評価を変更しないことを選択しました。
その他の最近のニュースでは、オクタの第3四半期の結果が収益14%増、計算済み残存履行義務（cRPO）成長率13%増を示したことで注目を集めています。
アナリストの反応は様々で、複数の投資会社が同社の株価目標を調整しました。Piper SandlerとCitiは中立的な評価を維持しつつ、株価目標をそれぞれ90ドルと95ドルに引き上げました。一方、KeyBancはオクタに対してセクターウェイトを維持し、アイデンティティサービスの統合者としての同社の潜在的な役割に対して前向きな見方を示しました。
Needhamはオクタの株価目標を115ドルに引き上げ、買い推奨を維持し、同社の業績改善を反映しました。ScotiabankとTruist Securitiesもそれぞれ96ドルと92ドルに株価目標を引き上げ、セクターパフォーム評価とホールド評価を維持しました。
これらの前向きな調整にもかかわらず、オクタの2026年会計年度の予備的な収益成長ガイダンスは前年比7%の保守的な成長を示唆しており、ストリートの予測を下回っています。
これらの展開は、オクタの予想を上回る結果に続くものであり、残存履行義務（RPO）とcRPOの大幅な前年比増加が予想を上回りました。しかし、同社の2026年会計年度の予備的な予測は、潜在的な成長の変曲点のタイミングに関する継続的な不確実性を示しています。
いくつかの運営上の課題にもかかわらず、オクタはアイデンティティ管理市場で主導的な地位を維持しており、ゼロトラストセキュリティフレームワークの採用拡大から恩恵を受けています。
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