木曜日、BofA証券はルルレモン・アスレティカ・インク（NASDAQ: LULU）の見通しを調整し、目標株価を前回の530ドルから430ドルに引き下げる一方、「買い」のポジティブなスタンスを維持した。この修正は、2024年度の売上高成長率見通しを9.4%に修正したことを反映したもので、北米の売上高成長率が予想を下回ったことが考慮されている。
その一方で、海外売上高、特に中国での売上高は引き続き好調で、売上高全体の21％を占めると予想している。
同社は、同社の世界的な面積の11％拡大が、北米の既存店売上高が直面する短期的な課題の一部を軽減するのに役立つと予想している。ボフア・セキュリティーズは、ルルレモンがサイズと色の品揃えの問題を解決できれば、現在の推定よりも業績が改善する可能性があるとみている。
BofA証券はまた、2024年度の1株当たり利益予想を3％下方修正し、13.57ドルとした。この修正は、北米における売上高の伸びの鈍化が予想されることと、売上総利益率の見通しが楽観的でないことによる。新たな目標株価430ドルは、2025会計年度の企業価値EBITDA倍率を従来の20倍から17倍に引き下げたものである。
このバリュエーションには、ルルレモンの堅調なマージンと無借金のバランスシートによって正当化される、同業他社に対する若干のプレミアムも含まれている。
当社の分析では、短期的には逆風があるものの、ルルレモンの強力な国際的プレゼンスと堅固な財務ファンダメンタルズは、投資家の信頼が継続する根拠となる。
目標株価と業績予想の引き下げにもかかわらず、BofA証券はルルレモンを魅力的な投資先と見ている。
インベスティングプロの洞察
BofAセキュリティーズがルルレモンの見通しを最近調整したことを踏まえ、投資家にさらなる背景を提供しうるInvestingProの主要な財務指標と洞察に注目する価値がある。ルルレモンは現在、時価総額379.5億ドル、PER24.31倍で取引されており、投資家の業績評価を反映している。注目すべきは、同社の売上高が2024年第4四半期時点で過去12カ月間に18.6％成長しており、トップラインの業績が好調であることを示していることだ。さらに、ルルレモンの売上総利益率は58.31％と健全であり、市場の課題にもかかわらず収益性を維持する能力を強調している。
InvestingPro Tipsの観点からは、ルルレモン株を検討している投資家にとって特に関連性の高いポイントが2つある。第一に、同社はバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、財務の安定性と回復力を示唆している。第二に、株価は現在52週安値付近で取引されており、特にその強力な国際的な売上高を考慮すると、同社の長期的な成長見通しを利用しようとする投資家にとって潜在的なエントリー・ポイントとなり得る。ルルレモンの財務の健全性と将来の見通しについては、投資判断の指針となるヒントを追加したInvestingProで詳細をご覧ください。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年購読のProおよびPro+がさらに10%割引となります。14の追加インベスティング・プロ・ヒントが利用可能で、投資家は株式の可能性を包括的に理解することができます。
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