金曜日、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、ゼニア・ホテルズ＆リゾーツ（NYSE:XHR）のオーバーウエート（Overweight）レーティングを再表明し、同社株の目標株価17ドルを維持した。
ゼニアの経営陣は、オーランドのハイアット・リージェンシー・グランド・サイプレスを視察し、同ホテルが同社のEBITDAに大きく貢献していること、そしてさらなる成長の可能性を強調した。
ゼニア・ホテルズ＆リゾーツの経営陣は、2023年に13％を占める最大のEBITDA貢献者であるハイアット・リージェンシー・グランド・サイプレスを紹介した。彼らは、最近の会議スペースの拡張やその他の改装から発生する可能性のあるアップサイドの機会を指摘した。
KeyBancは、ハイアットリージェンシー・スコッツデールで進行中の改装とリブランディング、2023年のホテルEBITDAの9％を占める北カリフォルニアのホテルの回復、Wナッシュビルやハイアットリージェンシー・ポートランド・コンベンションセンターなど新たに買収したホテルの安定化に向けた進展など、ゼニアの主要な成長ドライバーに注目した。
さらに、ゼニアの経営陣は、様々な資本支出プロジェクトによる潜在的利益について説明した。調整後EBITDA予想額3億4,300万ドル（2023年の水準から36%増）の達成時期が不透明であるにもかかわらず、KeyBancは同社のポートフォリオにユニークな機会をもたらす複数の成長源があると指摘した。
KeyBancはまた、改装による混乱は終わりに近づいており、2024年後半から2025年にかけて恩恵を受け始め、逆風から追い風へと変化すると強調した。
同社は、ホテルのファンダメンタルズの広範な再加速は期待できないものの、ゼニア・ホテルズ＆リゾーツは、成長の可能性と同業他社に比べ魅力的なバリュエーションにより、宿泊リート・セクターの中で魅力的な投資機会を提供すると考えている。
インベスティングプロの洞察
ゼニア・ホテルズ＆リゾーツに対するKeyBanc Capital Marketsの楽観的な見通しに加え、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する更なる洞察を明らかにしている。15.2億ドルの時価総額と高い利益倍率で、ゼニアは70.5のPERで取引されており、2024年第1四半期時点の過去12カ月を考慮すると78.34に調整される。この高い収益評価にもかかわらず、同社の収益評価倍率は低く、市場の再評価の可能性を示している。
InvestingProのヒントは、積極的な自社株買いや高い株主利回りが示すように、ゼニアの経営陣は株主還元に注力してきたことを示唆している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性をもたらしている。さらに、アナリストはゼニアの収益性に自信を持っており、過去12ヶ月間の黒字に続き、今年も連続黒字を維持すると予測している。
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