金曜日、Baird は Camden Property Trust (NYSE:CPT) の目標株価を調整し、前回の 111.00 ドルから 104.00 ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社はアウトパフォームの評価を維持した。今回の調整は、供給水準の上昇が成長に影響を与え、その影響は2025年まで続くと見られている中で行われた。
ベアードのアナリストは、魅力的なバリュエーション、強固なバランスシート、需要の高い市場での存在感など、同社に引き続き信頼を寄せる理由をいくつか挙げている。カムデン・プロパティ・トラストは、現在の供給状況によって成長が抑制されているとはいえ、こうした圧力が緩和されれば、賃料収入比率が19％を下回り、価格決定力を獲得することが期待される。
カムデン・プロパティ・トラストの経営陣は、市場賃料成長率の予想を修正し、当初の70ベーシス・ポイント（bps）から、より保守的な25bpsに引き下げた。この修正は、不良債権の減少と稼働率の若干の上昇が見込まれることにより、いくらか緩和された。
同社の上位2市場であるワシントンD.C.とヒューストンは、合計で同社の純営業利益（NOI）の約25%に寄与しており、好調に推移していると報告されている。
アナリストはまた、同社の強固なバランスシートを強調した。カムデン・プロパティ・トラストは、需要の回復が続けば、年後半に自社株買いを実施し、開発を開始すると予想される。
インベスティング・プロの洞察
ベアードによるカムデン・プロパティ・トラスト（NYSE:CPT）の最近の目標株価調整は、インベスティング・プロによるいくつかの重要な指標と一致している。時価総額112.5億ドル、配当利回り3.96%と、株主還元へのコミットメントを示す同社は、32年連続で配当支払いを維持しており、インカム重視の投資家にとって注目に値する。
PERは25.44倍だが、EBIT評価倍率は高く、市場が将来の成長見通しを織り込んでいる可能性を示唆している。さらに、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率が62.07%と堅調であることは、同社の経営効率と収益を効果的に利益に変える可能性を示している。
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