金曜日、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（NASDAQ:WBD）の「オーバーウエート」レーティングと目標株価11.00ドルを維持した。
同社は、特に現在進行中のNBAメディア権交渉に関して、投資家の間でネガティブなセンチメントが広がっているにもかかわらず、ポジティブな見通しを堅持している。
この状況はワーナー・ブラザース・ディスカバリーにとって勝ち目のないシナリオだという一般的な見方に反して、キーバンクは異なる見方を示している。
KeyBancの分析によると、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのネットワーク部門のEBITDAは、現在の価格を考慮すると、NBAがない場合よりもNBAがある場合の方が実際に低くなる可能性があるという。
同社はまた、TNTからのアフィリエイト収入の潜在的な減少は、他のネットワークの増加によって補うことができると考えている。
これは、今回の交渉が同社に与える財務的影響について懸念を表明している投資家の一般的なコンセンサスに反論するものである。
さらにKeyBancは、NBAは現在年間25億ドルと過大評価されており、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、より安価なオプションでスポーツ・ポートフォリオを補うことができると推測している。
同社は、NASCAR、Moto GP、そして場合によってはUFCやカレッジフットボールプレーオフなどのスポーツが、NBAの放映権に部分的に取って代わる可能性があることを示唆している。これにより、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーはスポーツを多様化し、コストを削減できる可能性がある。
さらにKeyBancは、スポーツ・コンテンツはストリーミング・プラットフォームに移行すると収益性が低下する傾向があると指摘している。この見解は、メディアの状況がデジタル消費にシフトし続ける中、特に関連性が高い。
同社は、NBAの放映権交渉が決着すれば、ワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーにとって好材料になると予想している。
KeyBancはまた、2025年の四半期予測を発表し、2026年からNBAの放映権を失う可能性を織り込んでいる。
これらの将来予測は、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの財務見通しに関する包括的な分析の一部である。
こうした課題にもかかわらず、KeyBancはオーバーウエイトのレーティングと11ドルの目標株価を再表示したが、これは同社が現在のメディア環境を乗り切る能力に自信を持っていることを示している。
インベスティングプロの洞察
ワーナー・ブラザース・ディスカバリー(NASDAQ:WBD)がNBAメディア権交渉の複雑さを乗り越え、代替案を模索する中、同社の財務指標と市場動向は投資家にさらなる背景を提供する。InvestingProのリアルタイムデータによると、ワーナー・ブラザーズ・ディスカバリーは0.43という低い株価純資産倍率で取引されており、これは株価が簿価に比べて割安であることを示している可能性がある。これはKeyBanc Capital Marketsの株価に対するポジティブなスタンスと一致している。
さらに、インベスティング・プロのヒントは、同社が今年黒字になる見込みはなく、過去12ヶ月間黒字でなかったものの、中程度の負債水準で経営していることを示唆している。バリュエーションは、強力なフリー・キャッシュフロー利回りを意味し、潜在的な現金生成投資を探している投資家にとって魅力的なポイントになる可能性がある。加えて、同社は配当金を支払っていないため、インカムゲイン銘柄を好む投資家の判断に影響を与える可能性がある。
ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの将来性を検討している投資家は、株価のボラティリティにも注意する必要があるかもしれない。より深く掘り下げることに興味のある方は、https://www.investing.com/pro/WBD、さらなる分析と合計9つのInvestingProTipsをご覧ください。これらの洞察であなたの投資戦略を強化するために、クーポンコードPRONEWS24を使用して、年間または隔年のプロおよびプロ+サブスクリプションをさらに10％オフにしてください。
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