ミネソタ州アノカ-アウトドア・スポーツおよびレクリエーション製品の世界的な設計・製造大手であるビスタ・アウトドア社（NYSE:VSTO）は月曜日、チェコスロバキア・グループa.s.（CSG）との合併契約を修正し、取引額を5000万ドル増額したと発表した。この契約修正により、ビスタ・アウトドアのキネティック・グループ事業の買収価格は19億6000万ドルに引き上げられた。
新しい条件では、ビスタ・アウトドアの株主は現金で1株当たり16.00ドルを受け取ることになり、従来の1株当たり12.90ドルから24％増となる。さらに、各株主はビスタ・アウトドアの普通株式1株につき新たに設立されるレヴェリスト社の普通株式1株を受け取る。
現金対価の増額は、ビスタ・アウトドアが第4四半期に生み出した約1億3,000万ドルの余剰現金によって一部賄われる。これは、CSGが提供した5,000万ドルの購入価格バンプに追加されるものである。取引後、レベリストは2億5,000万ドルを超える現金を自社株買いまたは特別配当を通じて株主に還元する予定である。
ビスタ・アウトドアの株主の承認、対米外国投資委員会（CFIUS）の承認、およびその他の慣習的な取引完了条件が条件となる。ビスタ・アウトドアは、CFIUSクリアランスの取得を含め、これらの条件を満たす自信があると表明している。
Morgan Stanley & Co.LLCがビスタ・アウトドアの唯一の財務アドバイザーを務め、Cravath, Swaine & Moore LLPが法務アドバイザーを務める。Moelis & Company LLCとGibson, Dunn & Crutcher LLPは、それぞれビスタ・アウトドアの独立取締役に財務的および法的なアドバイスを行っている。
今回の発表は、傘下にBushnell、CamelBak、Federal Ammunitionなどのブランドを擁するビスタ・アウトドアのスポーツ・アウトドア製品分野での安定した業績を受けたものである。同社の調整後EBITDAは非GAAP財務指標であり、営業成績を評価するために使用される。
この修正合併契約の詳細は、ビスタ・アウトドアのプレスリリース文に基づいている。同社は投資家に対し、様々なリスクや不確実性を伴う将来の見通しに関する記述を過度に信頼しないよう注意を促している。
InvestingProの洞察
ビスタ・アウトドア・インク（NYSE:VSTO）は、合併契約の見直しで注目を集め、同社の経営陣が楽観的な見通しを示している。ビスタ・アウトドアを取り巻く財務の健全性と市場センチメントを理解するために、InvestingProの主要指標と洞察を垣間見ることで、投資家にさらなる明確さを提供することができます。
InvestingProのデータによると、ビスタ・アウトドアの時価総額は20億3,000万ドルで、アウトドア・スポーツおよびレクリエーション製品市場における同社の大きな存在感を示している。2024年第4四半期現在、過去12ヶ月間で10.84%の減少という収益上の課題に直面しているにもかかわらず、同社の売上総利益率は31.28%と好調を維持しており、中核事業の収益性を維持する能力を示しています。
インベスティング・プロのヒントは、ビスタ・アウトドアの純利益は今年成長する見込みであり、CSGとの合併契約改定など同社の戦略的動きと一致することを強調している。同社のバリュエーションは、強力なフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆しており、投資家は、キャッシュを生み出す能力に基づいて、同社株が魅力的な投資である可能性があることを示唆している。
さらに、同社は52週高値付近で取引されており、株価はそのピークの95.96%となっている。さらに、過去6ヶ月間の株価上昇率が26.22％と大きく、株価のパフォーマンスが強気トレンドであることを示している。
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