木曜日、BofA証券はChewy Inc. (NYSE:CHWY)株の見通しを調整し、同社株のアンダーパフォームの評価を維持しながら、目標株価を前回の16.50ドルから18.50ドルに引き上げた。
同社の決定は、Chewy社の第1四半期の収益とEBITDAが予想を上回ったことを受けたもので、それぞれ28.8億ドルと1.63億ドル（予想28.5億ドルと1.14億ドル）だった。
Chewy社の有効顧客数は2,000万人に達し、前年同期比2.1％の微減となったが、社内予測を上回った。
アクティブ顧客1人当たりの平均売上高（NSPAC）は前年比9.6％増の561ドルで、市場予想とほぼ一致した。
特筆すべきは、商品の自動再注文が可能なオートシップ・プログラムが売上高全体の77.6％を占め、前年比290ベーシスポイント増となり、好調な新規顧客登録に支えられ、同社の新記録を樹立したことである。
また、売上総利益率は29.7％で、ベンダーからの払い戻しのタイミング、燃料費の削減、予想を下回る販促活動など、一時的な要因が寄与した。
調整後の粗利益率は29.0％で、市場予想の28.6％を上回った。これを支えたのは、売上高の1％未満を占めるスポンサー広告の好調と、健康カテゴリーへのシフト拡大だった。
Chewy社は、4つのクリニックを運営しており、年内に8つのクリニックに拡大する予定である。
同社のEBITDAマージンは5.7％で、売上総利益率のレバレッジによる利益と、販売費および一般管理費、特に給与とカスタマーサービス業務における厳格なコスト管理を反映している。
インベスティングプロの洞察
Chewy Inc. (NYSE:CHWY)は、最近の業績が市場予想を上回り、回復力を示している。InvestingProの分析によると、同社は負債よりも多くの現金を保有しており、安定した財務基盤を提供している。さらに、チューイは今年、純利益の伸びが見込まれており、これは潜在的な投資家にとってシグナルとなり得る。しかし、相対力指数（RSI）は株価が現在買われすぎの領域にあることを示唆し、2人のアナリストが最近、来期の業績予想を下方修正したため、注意が必要かもしれない。
バリュエーションの観点からは、Chewyの時価総額は約93.7億ドルで、株価収益率（PER）は88.51と高く、株価が収益に対して割高で取引されている可能性があることを示している。過去12ヶ月の株価純資産倍率も14.58倍と高い方で、会社の簿価を考慮すると株価が割高であることを示唆している。こうした指標にもかかわらず、Chewyは過去1週間と1ヶ月間、それぞれ32.23%と43.43%の価格トータルリターンを記録し、力強いリターンを示している。
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