木曜日、KeyBancはOkta, Inc (NASDAQ:OKTA)のセクター・ウェイトのレーティングを維持した。Oktaは、第1四半期のcRPO(calculated remaining performance obligations)および売上高が例年より少ないものの、堅調に推移したことを報告した。しかし、第2四半期のcRPO成長率は前年同期比10～11％と予想され、予想の12％には届かなかった。
2025年度の売上高、EBIT、フリーキャッシュフロー（FCF）マージンに関するガイダンスは、事前の予想を大幅に上回った。経営陣は、10月のセキュリティー侵害による定量的な影響がないにもかかわらず、ガイダンスでは慎重な見通しを維持していると述べた。これは、契約更新を保留している、この事件でまだ不満を抱いている顧客が存在するためである。
Oktaの新規ロゴ獲得数は150件と例年より少なく、年間10万ドル以上の顧客数も前四半期の120件以上から65件に減少したと報告された。純収益維持率（NRR）は111％で安定している。
同社は、Oktaがアイデンティティ・セキュリティ分野の統合企業としての可能性があり、アイデンティティ・ガバナンス＆アドミニストレーション（IGA）、特権アクセス管理（PAM）、カスタマー・アイデンティティ＆アクセス管理（CIAM）、アイデンティティ脅威検知＆対応（ITDR）など、いくつかの製品の触媒が存在することを認めた。
こうしたプラス要因にもかかわらず、KeyBancは、セキュリティ侵害が顧客獲得に与える潜在的な影響や、第1四半期のcRPOの前四半期比成長率が横ばいであったこと、また第2四半期のガイドが、2025会計年度の収益成長率の上振れを制限する可能性があることについて、警戒感を示しました。
KeyBancは、Oktaの株価は収益に対する企業価値（EV/REV）の6.6倍と、EV/REVの約7.3倍で取引されている10-20%成長カテゴリーの同業他社と比較して、公正に評価されているようだと結論づけている。
インベスティングプロの洞察
Okta, Inc (NASDAQ:OKTA)が決算後の状況をナビゲートする中で、InvestingProの最新データは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する微妙な視点を提供しています。時価総額162.1億ドル、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率21.8%で、Oktaは堅実な成長軌道を示しています。同社の現在の不採算性を反映するマイナスPER-44.57にもかかわらず、調整後PERは-40.72まで改善し、回復の可能性を示しています。
InvestingProのヒントは、Oktaが財務安定の指標である負債よりも多くの現金を保有していることと、アナリストが来期の業績を33回上方修正し、前向きな見通しを持っていることを強調しています。さらに、Oktaは現在配当金を支払っていませんが、今年は黒字になると予想されており、これは過去12ヶ月から大きく好転するものです。これは、2024年第4四半期時点で74.33%という高い売上総利益率と整合しており、同社が売上から効率的に収益を生み出していることを裏付けている。
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