BMOキャピタル・マーケッツは1日、セールスフォース・ドットコム（NYSE:CRM）の株価見通しを調整し、目標株価を事前の335ドルから265ドルに引き下げた。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社は同社株のアウトパフォーム・レーティングを維持した。
今回の調整は、セールスフォースの最近の四半期決算で、CRPO（current remaining performance obligations）の未達を受けたもの。
この指標は過去5四半期、セールスフォースが上回っていたが、今四半期は約150～200ベーシスポイント下回った。
BMOキャピタルのアナリストは、セールスフォースの経営陣は、サブスクリプション収入の見通しを下方修正することで、総収益ガイダンスを暗に前回発表した範囲の下限に引き下げたようだと指摘した。
この修正は、同社の業務遂行と第1四半期に経験した購買環境への懸念による予防措置と見られている。
アナリストは、目標株価は引き下げられたものの、セールスフォースの市場における妥当な評価に基づき、アウトパフォームの評価は維持されると表明した。
CRPOは、契約済みの経常収益と、収益として認識されると予想される未請求の契約金額の両方を含み、将来の収益の指標として機能するため、CRPOの未達は目標株価改定の重要な要因となっている。
セールスフォースのこの分野での業績は、同社の営業効果と潜在的な成長性を測る尺度として投資家に注視されている。
CRPOの未達に加え、アナリストのコメントは、第1四半期における「拙速な実行」と厳しい購買環境による警戒を示唆している。これらの要因は、セールスフォースの収益見通しにリスクをもたらす可能性があり、目標株価引き下げの決定に影響を与えた。
こうした課題にもかかわらず、BMOキャピタルがアウトパフォームのレーティングを継続しているのは、セールスフォースの株価が投資家にとってまだ潜在的な可能性を秘めているとの見方を示している。
同社のスタンスは、セールスフォースのファンダメンタル価値に対する自信を反映しており、現在の株価が、同社の財務業績に対するアナリストの予想に比して魅力的なエントリー・ポイントを提供する可能性があることを示唆している。
インベスティングプロの洞察
セールスフォース・ドットコム(NYSE:CRM)が厳しい四半期を乗り切る中、InvestingProの洞察は同社の財務の健全性についてより広い視点を提供します。PRONEWS24のプロモコードで、投資家はInvestingProの追加ヒントにアクセスし、CRMの市場ポジションの理解を深めることができます。顕著なInvestingProのヒントは、セールスフォースの完璧なピオトロスキー・スコア9を強調しています。これは強固な財務状況を示すもので、最近のCRPOの未達にもかかわらず、同社の財務の回復力について投資家を安心させる可能性があります。
インベスティングプロ・データは、セールスフォースの市場での地位をさらに明らかにしており、2024年第4四半期時点の時価総額は2,148億6,000万米ドルと堅調で、過去12ヶ月間の収益成長率は11.18%となっています。これらの数字は、同社が市場で大きな存在感を示し、長期にわたって収益を拡大する能力を有していることを示している。さらに、75.5%という特筆すべき売上総利益率は、売上高に対する売上原価の管理におけるセールスフォースの効率性を強調している。
同社はPER 48.81と高い利益倍率で取引されているが、InvestingProのヒントでは、セールスフォースは中程度の負債で運営されており、利払いを十分に賄えるキャッシュフローがあることが示唆されている。より包括的な分析をお求めの方には、InvestingProがセールスフォースに関する11の追加ヒントを提供しており、十分な情報に基づいた投資判断のための貴重なリソースを提供しています。
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