みずほ証券は24日、セールスフォース・ドットコム（NYSE:CRM）の株価見通しを修正し、目標株価を従来の345ドルから300ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを維持した。この修正は、セールスフォースの第1四半期決算で、恒常通貨で計算された残存業績義務(cRPO)の前年同期比成長率がわずかに未達となったことを受けたもの。
セールスフォースは、第1四半期の恒常通貨建てcRPOの前年同期比成長率を10％と報告したが、これは経営陣のガイダンスである11％をわずかに下回った。さらに同社は、FY25Eサブスクリプションおよびサポート収入のガイダンスを若干引き下げた。こうした状況にもかかわらず、経営陣はデータ・クラウドと人工知能サービスに対する需要が引き続き旺盛であることを強調した。
金融機関のアナリストは、セールスフォースはデジタル・トランスフォーメーションによる収益管理とプロセスの最適化で、広範な顧客基盤を支援するのに有利な立場にあるとみている。同アナリストは、マクロ経済環境が厳しく、第1四半期の業績が予想を下回った中で、同社が収益性の高い成長に注力していることを強調した。
企業のデジタルトランスフォーメーションへの取り組みを支援するセールスフォースのコミットメントは、同社の将来の成功に向けた重要な原動力と見られている。収益性の高い成長を重視する同社の姿勢は、外部からの経済的圧力がかかる中、持続可能性と効率性に向けた戦略的な軸足を示しており、同社の進化における新たな一章と考えられる。目標株価の更新は、こうした考察に加え、セールスフォースがその市場セグメントで引き続き成功する可能性を反映したものである。
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