日、みずほ証券は、ロボティック・プロセス・オートメーション（RPA）ソフトウェアの大手企業であるUiPath Inc.目標株価は前回の25.00ドルから14.00ドルに引き下げ、中立のレーティングを維持している。
この修正は、UiPathの最近の決算報告を受けてのもので、同社の第1四半期の収益はコンセンサス予想をわずかに上回り、マージンは0.6％だった。しかし、同社の経営陣は2025年度の売上高成長率予測を19％から8％へと大幅に引き下げた。この調整は、マクロ経済的な課題と複数年契約の実行問題の影響によるものとされている。
みずほは、成長率ガイダンスの引き下げは、UiPathのCEOの退任と相まって、同社の回復軌道を妨げる可能性が高いと強調した。こうした動きは、人工知能技術をめぐる話題が高まるなか、RPAの需要に関する投資家の懸念を増幅させるとみられる。
同社は、UiPathが当面、より広範なマクロ経済の不確実性に起因するものだけでなく、社内の実行ハードルも含め、さまざまな課題に遭遇すると予想している。新たな目標株価14ドルは、UiPathの同業他社に匹敵するバリュエーションに基づいており、今後12ヶ月間の企業価値対売上高（EV/rev）の4倍、今後12ヶ月間の企業価値対フリーキャッシュフロー（EV/FCF）の26倍に相当する。
InvestingPro社の洞察
InvestingProの最新データによると、UiPath Inc. (NYSE:PATH)の時価総額は104.8億ドルで、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は85.09%でした。この素晴らしい利益率は、みずほが概説した課題にもかかわらず、中核事業で収益性を維持する同社の能力を強調している。さらに、同期間の23.57%というUiPathの収益成長率は、マクロ経済や社内の実行上の課題に直面しているにもかかわらず、同社の回復力と規模拡大の可能性を反映している。
InvestingProのTipsによると、UiPathは過去1年間利益を上げていないが、アナリストは同社の見通しについて楽観的で、今年中に黒字化すると予測している。さらに、UiPathのバランスシートの強さは、負債よりも現金の保有が多いことから明らかであり、これは、言及されたマクロ経済の広範な不確実性に対するクッションとなる可能性がある。
より詳細な分析に関心のある読者のために、InvestingProのプラットフォームでUiPathに関する追加ヒントを提供している。
これらの洞察と純利益の伸びに対する前向きな見通しは、UiPathの現在の評価と将来の可能性を検討している投資家にとって、より微妙な視点を提供するかもしれない。株価は52週高値の65.63%で推移し、InvestingProのフェアバリュー予想は19.25ドルであるため、みずほが修正した目標株価と比較すると上昇の可能性があるようだ。
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