木曜日、ベアードは芝のメンテナンスと灌漑ソリューションを専門とするトロ（NYSE:TTC）の見通しを調整した。同社アナリストは、同社株の目標株価を90.00ドルに引き下げ、前回の100.00ドルから引き下げた。目標株価の変更にもかかわらず、アナリストは株価の中立評価を維持した。
今回の調整は、最近のゴルフ・ディーラー・セクターのチェックを受けたもので、決定に影響を与えるいくつかの重要なポイントが明らかになった。まず、2024年のゴルフ場予算と関連する芝や設備への支出は緩やかな成長が見込まれている。さらに、ゴルフ用品のリードタイムは、過去の平均よりはかなり長いものの、若干の改善が見られる。
さらに、芝・園芸用品の販売店の在庫水準は、順次若干の改善が見られるとはいえ、依然として望ましい水準よりも高いことがわかった。さらに、市場では価格設定に対する不満が高まっているとの報告もある。これらの洞察に基づき、ベアードはトロの下期予想を下方修正し、2024年通期ガイダンスとコンセンサスを若干下回る水準とした。
結論として、S&Pの平均倍率を下回るバリュエーションは魅力的だが、ベアードは中立のスタンスを維持する。ベアードは、2024年下期と2025年会計年度の見通しがより明確になるのを待ち、レーティングを変更する。
インベスティングプロの洞察
トロ（NYSE:TTC）がベアードによって浮き彫りにされた課題を克服する中で、同社の配当の信頼性の高い歴史が際立っている。インベスティング・プロのヒントによると、トロは41年連続で配当を維持しているだけでなく、20年連続で増配しており、市場環境が変動する中でも株主価値へのコミットメントを反映している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性を示唆している。
トロの現在の市場評価は、複雑な様相を呈している。時価総額は82.3億ドル、2024年第1四半期時点の末尾PERは19.85倍で、いくつかの同業他社に比べて割高に取引されている。一方、株価は52週安値近辺で推移しており、特にアナリストが今年度の黒字を予測していることを考慮すると、バリュー投資家にとっては潜在的な買い場となる可能性がある。
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