金曜日、BTIGはZscaler (NASDAQ:ZS)の目標株価を調整し、前回の258ドルから220ドルに引き下げた。
同社の分析は、Zscalerが4月に発表した第3四半期決算が予想を上回り、2024年度の見通しが改善されたことを受けたもの。Zscalerは、前年同期比30％増の6億2800万ドルの売上高を計上し、BTIGの予想である5億8400万ドル、ウォール街の予想である21％増を大幅に上回った。
また、営業利益とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）も、ウォール街の予想より大幅に上回った。
2024年度の最新ガイダンスによると、売上高は前年比28％増の約26億450万ドルに達する可能性がある。この予測は、BTIGの事前予測25億6700万ドル、街頭予測25億6100万ドルからの上昇である。
決算発表前には、景気悪化の可能性、ソフトウェア部門の業績低迷、セキュアサービスエッジ（SSE）市場における競争激化への懸念など、投資家全般のZscalerに対する悲観的な見方が背景にあったものの、Zscalerの決算はこれらの懸念をある程度緩和するものとなった。
請求額の伸びが第2四半期の27%から第3四半期には30%に加速したことは、競合がZscalerの企業向けターゲット市場に予想していたほどの影響を及ぼしていない可能性を示している。
また、第3四半期の好業績は第4四半期の業績に対するプレッシャーを和らげ、2025会計年度の業績予想が上回る可能性があるという安心感を与えている。
Zscalerの経営陣はすべての投資家の懸念に対処しているわけではないが、現在の業績とガイダンスは、翌年度の当初の見通しが保守的であったとしても、同社が期待に沿う、あるいはそれを上回る能力を持つという、より楽観的な見方を提供している。
インベスティング・プロの洞察
BTIGがZscalerの見通しを修正する際、投資家はInvestingProの最新データと洞察も考慮することができる。Zscalerの2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の売上総利益率は77.55%という素晴らしいもので、最近の業績報告における同社の好調な業績と一致している。厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、Zscalerの売上高は前年同期比40.62%増と堅調な伸びを維持している。さらに、バランスシート上、負債よりも現金の保有が多いことは、財務の健全性を示すポジティブな兆候であり、ハイテクセクターを取り巻く現在の市場の懐疑的な見方を考えると、特に心強い。
InvestingProのTipsによると、Zscalerの純利益は今年伸びると予想されており、アナリストは同社が今年黒字になると予測している。これらの洞察は、投資家に同社の将来の業績に対する自信を与えるかもしれない。Zscalerの財務と市場ポジションをさらに掘り下げたい方のために、InvestingProはさらなるヒントを提供しています。さらに11のInvestingProTipsがあり、https://www.investing.com/pro/ZS。年間または隔年のProおよびPro+購読をさらに10%割引するには、クーポンコードPRONEWS24をご利用ください。
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