金曜日、UBSはエッセンシャル・プロパティーズ・リアルティ・トラスト（NYSE:EPRT）のカバレッジを開始し、目標株価を30.00ドルとする「買い」のレーティングを付与した。同社のEPRTに対する見通しは、2024年と2025年に調整後営業収益（AFFO）の大幅な成長をもたらすと期待される重要な買収機会の予測に基づいている。
EPRTのマスターリースへの注力は、倒産リスクに対する防御策であり、サービス／経験志向のテナント基盤は、パンデミック後の個人消費の正常化から恩恵を受ける可能性が高い。これらの要因から、AFFO成長率は同業他社を上回ると予想され、同業他社平均の2.5%増に対し、EPRTは7.8%増を見込んでいる。
UBSのカバレッジは、厳しいマクロ経済環境の中でEPRTが外部成長戦略を継続する能力に注目している。同社は、EPRTが2024年に、2023年の取得水準に匹敵する10億ドルの物件を取得し、2025年にはさらに9億200万ドルの物件を取得し、資本化率は8.0%になると予測している。
EPRTのバリュエーションは、トリプルネットの同業他社に比べて高いものの、5年間の平均ディスカウントが-1%であるのに対し、14%上回っており、UBSは、このプレミアムは正当なものであると考えています。
InvestingProの洞察
UBSがエッセンシャル・プロパティーズ・リアルティ・トラスト(NYSE:EPRT)のカバレッジをポジティブな見通しで開始するにあたり、InvestingProのリアルタイム・データは同社の強力な業績指標を補強しています。エッセンシャル・プロパティーズは、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で26.44%の堅調な収益成長を誇っており、財務基盤の拡大能力を示しています。さらに、同社のPERは21.46であり、投資家の潜在的な収益への自信を示している。
インベスティング・プロのヒントは、エッセンシャル・プロパティーズが6年連続で増配しているだけでなく、52週高値近辺で取引されており、配当金を求める株主にとって安定的で報われる可能性のある投資を反映していることを強調している。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正しており、同社の将来の収益性について楽観的であることを示唆している。
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