金曜日、BofA証券はZscaler (NASDAQ:ZS)株の目標株価を265.00ドルに据え置いた。
同社の分析によると、当四半期の前年同期比成長の約半分は新規顧客によるもので、Zscalerが勢いを増し続けていることを示している。
同社は、特にその堅調な請求実績を考慮し、注視されている。Zscalerは新規顧客の堅実な流入を経験しているが、同社はいくつかの新たな課題も指摘している。
最高執行責任者（COO）であるダリ・ラジックの退任後、営業部門の人員削減が加速している。この影響は2024年第4四半期と2025年上半期に最も大きくなると予想されている。
Zscalerの経営陣は、人員削減が売上高に影響すると予測しており、2025会計年度の売上高は前年比で20%程度の伸びと予測している。この数字は、市場アナリストが以前に見積もった22.6％を下回る。
さらに、同社は収益成長率についてもガイダンスを示しており、2025会計年度を通じて前四半期比約4～5％の成長を見込んでいる。
この成長率は、2025年度の前年比成長率が18〜20％であることを示唆しており、市場予想の25.2％を下回っている。
予想される成長の鈍化は、同社の営業チーム内の現在の移行に関連している。しかし、Zscalerは、新入社員の生産性が2025会計年度下半期の成長を促進し、営業部門の人員削減による初期的な影響を緩和するのに役立つと楽観視している。
当社は、短期的な課題にもかかわらず、Zscalerの長期的な成長軌道に対する自信を反映し、「買い」のレーティングを再表明した。
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