金曜日、BofA証券は、製薬・ライフサイエンス業界のアプリケーションに特化したクラウドコンピューティング企業であるVeeva Systems (NYSE:VEEV) の見通しを調整し、目標株価を前回の240ドルから204ドルに引き下げた。同社は株価の中立レーティングを維持することにした。
目標株価の引き下げは、同社の将来の業績に対する予想の修正を反映している。ボッファ・セキュリティーズは、ビーバ・システムズをソフトウェア・セクターでトップクラスの成長率と利益率を誇る企業として注目し、10％台前半から半ばの成長率と40％の利益率を強調している。この業績は、垂直型ソフトウェアビジネスに典型的な、営業とマーケティングのレバレッジの恩恵を受ける強力な顧客経済性に起因している。
同社の強みにもかかわらず、BofA証券は、現在の株価はすでに予想される成長を織り込んでいると考えている。2025年（暦年）のフリー・キャッシュ・フロー見込みの21倍、2年間の年平均成長率（CAGR）15％で1.4倍に調整された株価で取引されていることから、短期的な上昇の可能性は限定的であると同社は示唆する。これは、同社の業績に影響を与える可能性のある特定のリスクを考慮した場合、特にそうである。
BofA証券は、2025年度の財務見通しの更新に合わせ、バリュエーション・モデルを再調整した。新たな目標株価は、企業価値対フリー・キャッシュ・フロー（EV/FCF）倍率を、2025暦年の推定フリー・キャッシュ・フローの24倍としている。この倍率は成長率1.2倍で調整されており、成長率1.4倍で調整された前回の倍率24倍から変更されている。
InvestingProの洞察
投資家がVeeva Systems (NYSE:VEEV)に関するBofA証券の修正見通しを消化する際、InvestingProの主要財務指標と専門家の分析を考慮することは洞察に富んでいます。313.8億ドルの強固な時価総額を持つVeeva Systemsは、クラウドコンピューティング分野における重要なプレーヤーです。同社の強固な財務基盤は、バランスシート上の負債よりも現金の保有が多いことからも明らかで、レバレッジ・リスクを警戒する投資家にとって心強い兆候だ。
しかし、Veevaのバリュエーションは、PER58.73倍、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PER62.26倍という高い利益倍率で取引されており、眉唾ものだ。この高いバリュエーションは6.76の株価純資産倍率にも反映されており、バリュー志向の投資家にとっては懸念材料かもしれない。その反面、同社の収益成長率は過去12ヶ月間で9.68%と健全なままであり、競争の激しいハイテク業界における同社の継続的な拡大を示している。
インベスティング・プロのヒントは、ビーバ・システムズが高いEBITDA評価倍率で取引されていることを強調していますが、アナリストが同社は今年黒字になると予測しており、過去12ヶ月間の収益性が継続していることに注目することが重要です。Veeva Systemsの財務と将来の展望をより深く知りたい方のために、InvestingProはさらなる専門家のヒントと洞察を提供しています。クーポンコードPRONEWS24を使用すると、新規購読者は年間または隔年のProおよびPro+購読からさらに10%割引を受けることができ、合計12のInvestingProTips for Veeva Systemsへのアクセスが解除され、この革新的なハイテク企業を取り巻く投資状況のより微妙な理解を提供することができます。
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